Raízen, productor brasileño de etanol a partir de caña de azúcar, valora seguir adelante con su plan de reestructuración pese a las objeciones de los tenedores de bonos 'offshore', tras concluir que el respaldo de los bancos acreedores y de los tenedores de bonos domésticos podría bastar para sacarlo adelante.
Según ha publicado “Bloomberg” citando a fuentes conocedoras, el 36% de la deuda está en manos de entidades bancarias y el 22% en poder de inversores locales. En conjunto, esta posición superaría el umbral del 50% necesario para aprobar el plan, siempre que no se desmarque un número relevante de acreedores de estos dos bloques.
En marzo, Raízen presentó una “recuperación extrajudicial” para hacer frente a un pasivo de 65.140 millones de reales (11.178 millones de euros), originado por algunas apuestas fallidas vinculadas al etanol y a los combustibles de aviación. A ello se suman el impacto de los elevados tipos de interés en Brasil y unas cosechas de caña de azúcar más reducidas de lo previsto.
Desde la presentación del proceso, la compañía mantiene conversaciones con sus acreedores con el objetivo de cerrar un acuerdo de reestructuración que le permita evitar la bancarrota. El calendario marca el 8 de junio como fecha tope para alcanzar dicho pacto.
El plan que se negocia incluye la conversión de, al menos, el 45% del endeudamiento en capital, lo que situaría a los acreedores con entre el 75% y el 85% del accionariado de la empresa. Además, se prevé la creación de un comité de acreedores con funciones de supervisión sobre Raízen, que estará presidido por su director financiero, Lorival Nogueira Luz Júnior.
Exposición de la banca española
Tal y como adelantó Europa Press el pasado 11 de marzo, Banco Santander y BBVA figuran entre los principales acreedores españoles de Raízen. El grupo cántabro y sus filiales acumulan una exposición de 374,6 millones de euros ligada a las operaciones de la energética, procedente de fondos de renta fija y de avales para la exportación y comercialización de electricidad.
Por su parte, la sucursal de BBVA en Nueva York registró un impacto de 201,7 millones de dólares (174 millones de euros) asociado a un plan de pensiones a largo plazo con horizonte inversor en 2030. Ambas entidades han decidido adherirse al plan de reestructuración planteado por la compañía brasileña.