Le ipoteche miste tornano a guadagnare protagonismo nel mercato spagnolo e già rappresentano il 15% delle operazioni gestite da idealista/ipoteche. Si tratta della quota più elevata degli ultimi dieci mesi e quasi triplica quella registrata all'inizio dell'anno, secondo il rapporto mensile del broker ipotecario.
Questo cambiamento di tendenza, che l'Associazione Ipotecaria Spagnola (AHE) aveva già identificato nel primo trimestre, si è intensificato negli ultimi mesi al calore dell'aumento dei tassi di interesse e del rialzo dell'Euribor, che durante l'estate si è mosso su livelli vicini al 3%, come dettaglia idealista.
Secondo idealista/ipoteche, la presenza delle ipoteche miste avanza in sintonia con il ciclo dei tassi: quando l'Euribor risale, cresce la domanda di questi prodotti, mentre nelle fasi di discesa dell'indice tornano a cedere terreno rispetto ai prestiti a tasso fisso.
L'economista di idealista/ipoteche Roberto Andecochea ricorda che la media storica dell'Euribor si colloca intorno all'1,92%, molto al di sotto del 2,90% attuale. Per questo motivo, considera "ragionevole" che molte famiglie confidino che l'aumento dei costi sia temporaneo e si normalizzi prima della fine del periodo iniziale a tasso fisso di un'ipoteca mista, che solitamente copre un intervallo di tre a cinque anni.
L'euribor a 12 mesi, riferimento per la maggior parte delle ipoteche variabili, ha superato il 3% in tasso giornaliero durante agosto e segna una media mensile provvisoria del 2,94%. Questo comportamento anticipa nuovi aumenti nelle rate dei prestiti che verranno rivisti nei prossimi mesi.
Allo stesso tempo, le ipoteche a tasso fisso perdono attrattiva relativa, poiché le banche stanno adeguando i loro prezzi al nuovo scenario di tassi elevati. Secondo idealista/ipoteche, blindare il tasso a lungo termine risulta oggi più costoso che coprire solo pochi anni, come avviene con il tratto fisso iniziale delle ipoteche miste, il che migliora la posizione competitiva di queste ultime.
Il broker aggiunge che le entità possono permettersi di essere più aggressive nei termini brevi grazie all'importante volume di depositi non remunerati che mantengono in bilancio. Questa circostanza facilita l'ampliamento del divario di prezzi tra ipoteche fisse e miste in un contesto di tassi in aumento.
Attualmente, le offerte di mutui misti per l'acquisto della prima casa si muovono tra l'1,80% e l'1,99% nel tratto fisso per prestiti con massime bonifiche e periodi iniziali di tre o quattro anni, anche se idealista afferma che si stanno formalizzando operazioni all'1,7%. Nei prodotti con tratto fisso tra cinque e dieci anni, il tasso nominale si colloca approssimativamente tra il 2% e il 3%.
Al contrario, i mutui fissi commercializzati dalla maggior parte delle entità presentano tassi vicini al 3% applicando tutte le bonifiche, mentre nei variabili i differenziali si collocano in numerosi casi attorno allo 0,5% bonificato.
Da idealista/hipotecas consigliano di studiare con attenzione diversi scenari prima di optare per un mutuo misto, in particolare quando il tratto iniziale a tasso fisso è ridotto, e simulare come varrebbe la rata se l'Euribor rimanesse ai livelli attuali o addirittura risalisse, il che potrebbe portare il costo totale del prestito fino al 3,5%-4%.
"Se il consumatore non si sente a proprio agio con quel scenario, sarebbe meglio contrattare direttamente un mutuo fisso", spiegano dal portale.
idealista/hipotecas sottolinea anche che i mutui misti con un periodo fisso di cinque a dieci anni possono risultare particolarmente adatti per coloro che si aspettano di ricevere un reddito elevato in quel intervallo che consenta di ammortizzare il prestito totale o parzialmente se dopo aumenta, o per coloro che contemplano di vendere l'abitazione in quel orizzonte temporale. "In quel caso, il misto risulta più economico del fisso", conclude il broker.