BlackRock Investment Institute (BII) se penche actuellement pour les obligations d'État à court et moyen terme, la dette en monnaie locale des pays émergents et le crédit européen dans l'univers mondial à haut rendement ('high yield') pour une période d'investissement de six à douze mois.
Le responsable de l'analyse de portefeuilles du BII, Vivek Paul, explique dans son dernier rapport de perspectives que "Nous nous montrons plus optimistes concernant les obligations à court terme, où les rendements plus élevés offrent un rendement attractif avec un risque de durée moindre".
Cette vision repose sur le fait que les incertitudes concernant la durabilité des comptes publics "amènent les investisseurs à exiger une prime de durée plus élevée" sur les obligations à plus long terme, ce qui, selon la société, réduit leur attrait relatif par rapport à la dette de plus courte durée.
Paul souligne également qu'en ce moment, plus de 80 % du marché mondial de la dette fixe offre un rendement supérieur à 4 %, une circonstance que, comme il le souligne, les investisseurs peuvent utiliser pour "s'assurer des revenus substantiels sans avoir à s'aventurer nécessairement aux extrêmes de la courbe des rendements ou du spectre du risque de crédit."
Cependant, BlackRock souligne qu'il ne suffit pas de s'exposer de manière générale au marché obligataire, mais qu'il considère essentiel d'avoir une plus grande capacité de sélection pour capter les meilleures opportunités de revenu. Dans ce sens, l'entité souligne que "Ce contexte de risque accru sur le marché obligataire et la création de gagnants et de perdants par l'intelligence artificielle (IA) parmi les entreprises offrent aux investisseurs actifs experts la possibilité de tirer parti de la plus grande dispersion existante dans l'univers de la dette fixe", a-t-il affirmé.
Parallèlement, la société de gestion maintient son inclination pour les actifs de revenu du marché privé, parmi lesquels les infrastructures, qu'elle continue de privilégier par rapport aux actifs de croissance dans le même domaine privé.