Prologis a mis en avant une nouvelle proposition d'achat pour la socimi britannique Segro, évaluée à 14 milliards de livres (environ 16,4 milliards d'euros), que la firme américaine décrit comme sa "dernière et meilleure" offre adressée au conseil d'administration de Segro. Avec ce mouvement, le groupe tente de finaliser l'opération après le rejet de trois tentatives précédentes.
Le géant nord-américain des actifs logistiques propose un échange de 0,0920 nouvelles actions de Prologis pour chaque titre de Segro, ce qui représente une augmentation de 9,5 % par rapport à son offre initiale, ainsi qu'une "Alternative Partielle en Espèces" allant jusqu'à 3,5 milliards de livres (4,1 milliards d'euros), équivalente à 25 % du montant total proposé.
Avec cette structure, chaque action de Segro est valorisée à 1.031,7 pence (12,16 euros), prenant comme référence un prix de clôture de 149,94 dollars et le taux de change de mardi. Ce chiffre implique une prime de 14 % sur la valeur liquidative ajustée pro forma de Segro, de 905 pence (10,61 euros) par titre au 30 juin, et de 39 % par rapport au prix de clôture de 742 pence (8,73 euros) enregistré la veille de la première offre, le 23 juin.
"La meilleure et dernière proposition est définitive et ne sera pas augmentée", ont affirmé depuis l'entreprise américaine. "Prologis considère que la meilleure et dernière proposition offre une opportunité attrayante pour les deux groupes d'actionnaires et exhorte les actionnaires de Segro à inciter leur conseil d'administration à recommander l'acquisition", ajoute le communiqué.
Si l'opération aboutit et que tous les actionnaires choisissent l'"Alternative Partielle en Espèces", les actuels propriétaires de Segro contrôleraient environ 8,9 % du capital social émis de Prologis.
"Il ne fait aucun doute que la fusion des deux entreprises générerait une valeur significative. Nous avons écouté les opinions des actionnaires et ce matin nous avons amélioré notre proposition pour présenter une offre attrayante au conseil d'administration de Segro. Nous gérons Prologis avec discipline et c'est notre meilleure et dernière offre", a indiqué le directeur général de Prologis, Dan Letter.
Jusqu'à présent, Segro a rejeté les trois offres précédentes formulées par la société américaine, la première d'entre elles communiquée le 24 juin, bien que dans son dernier message au marché, il ait laissé ouverte la possibilité de négocier avec Prologis tant qu'elle présentait "une proposition améliorée qui reflète mieux la valeur des perspectives prometteuses de Segro".
Dans ce contexte, Segro a récemment tenu une rencontre avec Prologis pour analyser s'il existait une marge pour renforcer les conditions économiques de la proposition jusqu'à un niveau qui pourrait recevoir le soutien du conseil d'administration de la société britannique.