Prologis ha puesto sobre la mesa una nueva propuesta de compra por la socimi británica Segro, valorada en 14.000 millones de libras (unos 16.400 millones de euros), que la firma estadounidense describe como su “última y mejor” oferta dirigida al consejo de administración de Segro. Con este movimiento, el grupo intenta culminar la operación tras el rechazo de tres intentos anteriores.
El gigante norteamericano de activos logísticos plantea un canje de 0,0920 nuevas acciones de Prologis por cada título de Segro, lo que supone elevar en un 9,5% su planteamiento inicial, junto con una “Alternativa Parcial en Efectivo” de hasta 3.500 millones de libras (4.100 millones de euros), equivalente al 25% del importe total ofrecido.
Con esta estructura, cada acción de Segro se valora en 1.031,7 peniques (12,16 euros), tomando como referencia un precio de cierre de 149,94 dólares y el tipo de cambio del martes. Esta cifra implica una prima del 14% sobre el valor liquidativo ajustado pro forma de Segro, de 905 peniques (10,61 euros) por título a 30 de junio, y del 39% frente al precio de cierre de 742 peniques (8,73 euros) registrado el día anterior a la primera oferta, el 23 de junio.
“La mejor y última propuesta es definitiva y no se incrementará”, han aseverado desde la empresa estadounidense. “Prologis considera que la mejor y última propuesta ofrece una oportunidad atractiva para ambos grupos de accionistas e insta a los accionistas de Segro a que animen a su consejo de administración a recomendar la adquisición”, añade el comunicado.
Si la operación llega a buen puerto y todos los accionistas optan por la “Alternativa Parcial en Efectivo”, los actuales propietarios de Segro pasarían a controlar aproximadamente el 8,9% del capital social emitido de Prologis.
“No cabe duda de que la fusión de ambas compañías generaría un valor significativo. Hemos escuchado las opiniones de los accionistas y esta mañana hemos mejorado nuestra propuesta para presentar una oferta atractiva al consejo de administración de Segro. Gestionamos Prologis con disciplina y esta es nuestra mejor y última oferta”, ha indicado el consejero delegado de Prologis, Dan Letter.
Hasta ahora, Segro ha rechazado las tres ofertas anteriores formuladas por la compañía estadounidense, la primera de ellas comunicada el 24 de junio, si bien en su último mensaje al mercado dejó abierta la posibilidad de negociar con Prologis siempre que presentara “una propuesta mejorada que refleje mejor el valor de las prometedoras perspectivas de Segro”.
En este contexto, Segro mantuvo recientemente un encuentro con Prologis para analizar si existía margen para reforzar las condiciones económicas de la propuesta hasta un nivel que pudiera recibir el respaldo del consejo de administración de la firma británica.