Cirsa-ren akzioek asteazken honetan %18 baino gehiago igoera handia izan dute merkatuan, Lottomatica italiar taldearekin integrazioa iragarri ondoren, merkatua ireki aurretik, joko eta apustu kirolen alorrean nazioarteko erraldoi bat sortuko duen operazio bat, 34.000 milioi euroko negozio bolumen bateratua izango duena.
Zehazki, kataluniar enpresaren tituluak %18,48 igo ziren, 16,16 euroko itxiera eginez akzio bakoitzeko, Lottomatica-renak aldiz, iragarpenarekin %7,63ko jaitsiera izan zuten, 22,88 euroko titulu bakoitzeko.
"Operazioak logika industrial sendoa du eta sektoreko lider global bat sortzen du, Italia eta Espainian lidergo posizio indiscutibleak dituela, hazkunde profil erakargarria eta diru sarrera sortzeko gaitasun handia duena", adierazi dute Renta 4-ko analistek.
Bi enpresek asteazken honetan argitaratutako komunikatu bateratuan zehaztu zutenez, kontratu loteslea sinatu dute, Cirsa Lottomatica-k xurgatzeko transfronteko fusioko prozesua exekutatzeko.
Cirsa-ren integrazioak Lottomatica-n mundu mailako joko eta apustu kiroleko bigarren operadore kotizatua sortuko du, 2.000 milioi euro inguruko Ebitda egokituarekin.
Bi enpresak, jatorrizko merkatuetan lider direnak, Italia eta Espainia, hazkunde handiko merkatuen portfolio dibertsifikatua dute, eta urteko 115 milioi euro inguruko zerga aurretiko diru sinergiak estimatzen dira, operazioa itxi ondoren hirugarren urte osoan guztiz harrapatzea aurreikusten dena.
Gainera, fusioaren amaieraren ondorengo hiru urteetan akzionistei dibidenduak banatzeko 4.000 milioi euro arte irits daitezkeela estimatzen da.
Sortutako enpresak Lottomatica izena mantenduko du eta bere egoitza soziala, egoitza nagusia eta fiskala Erroman (Italia) izango ditu, Cirsa-k Bartzelonan bigarren egoitza nagusi bat izango du.
AEBetako Blackstone funtsa, Cirsa-ren akzionista nagusia, fusio akordioa sinatu du hainbat konpromiso hartuz, horien artean Cirsa-ren ratifikaziorako deituko den batzarrean operazioaren alde bozkatzeko konpromisoa. Halaber, kataluniar enpresako zuzendaritza taldeko gako kideek Lottomatica-rekin sinatu dituzte fusioa bozkatzeko laguntzeko akordioak.
Onartuta Lottomaticako akzionisten batzar nagusiak onartzea, Blackstonek bi zuzendari dituzten berri konbinatuaren administrazio kontseiluan ordezkaritza izango du.
Transakzioaren ondorioz, Cirsa-ko akzionistek, beren titulu bakoitzeko, Lottomaticako 0,668 akzio berri jasoko dituzte, berriz emitituta.
Truke ekuazio honen arabera, Cirsa-ko kapital aktuala %100, Lottomaticako kapital sozialaren %32,5 inguru izango da fusioa materializatu ondoren. Blackstonek, aurreikusten denez, berri entitatearen akzionista nagusi gisa kokatuko da, kapitalaren %24 inguruarekin.
Dividendo berezi eta ohikoen kobratzea
Fusioaren eragiketa eraginkorra baino lehen, Cirsa-k bere akzionistei 262 milioi euro inguruko emisio primaren kontura dividendo berezi bat banatzea aurreikusten da.
Bestalde, beharrezko korporatibo eta arau-izapide guztiak amaitu ondoren, Lottomaticak konbinatutako enpresaren batzarrei 744 milioi euroko kapital banaketa proposamen bat aurkezteko asmoa du, dividendo berezi baten bidez, akzio propioen erosketa partzialeko eskaintza boluntario baten bidez edo formula misto baten bidez, unean erabakitzen denaren arabera.
Fusioaren eraginkortasun data baino lehen, eta gobernu-organoen onespenaren menpe, Lottomaticako eta Cirsa-ko akzionistek 2026ko ekitaldiari dagokion ohiko dividendoak jasotzeko eskubidea mantenduko dute, 2027ko bigarren hiruhilekoan ordaintzea aurreikusten dena.
Ohiko dividendoak eragiketa eraginkorraren aurretik ordaindu ez badira, Cirsa-ko 262 milioiko dividendo berezia handituko da.
Lottomaticako akzioak Euronext Milan-en kotizatuko dira, Italiako Burtsan, eta fusioa amaitu ondoren Espainiako Balore Burtsetan negoziatzen hastea aurreikusten da.
Itxiera eta berri kontseiluaren baldintzak
Fusioaren kontsumazioa hainbat baldintza suspertzaile betetzearen menpe dago, horien artean bi enpresen batzar nagusiek operazioa onartzea, beharrezko arau-baimenak lortzea eta Cirsa-ko akzionistek beren eskubidea erabiltzen duten kapitalaren portzentajeak %5 gainditzen ez duela ziurtatzea.
Bi enpresak aurreikusten dute fusioa 2027ko bigarren hiruhilekoan indarrean sartuko dela.
Sozietate berriaren administrazio kontseiluak 13 kide izango ditu: Lottomatica-ko 11 kontseilari egungoak eta Blackstone-k proposatutako bi kide berri.
Guglielmo Angelozzi-k presidentea eta entitate konbinatuaren kontseilari delegatua izango du, eta Laurence Van Lancker finantza zuzendaria eta kontseilari delegatu laguntzailea izango da. Cirsa-ren kasuan, Antonio Hostench kontseilari delegatu gisa jarraituko du eta Antonio Grau finantza zuzendari gisa.