Le Mexique est revenu ce vendredi sur le marché des "obligations samouraï" après deux ans d'absence, réussissant à placer 282,800 millions de yens (1,524 millions d'euros). L'opération s'inscrit dans la tendance mondiale de se financer en monnaie japonaise pour profiter de ses taux d'intérêt réduits.
Selon les informations diffusées par le service d'actualités "IFR" de la Bourse de Londres, l'émission a été structurée en quatre tranches. La plus grande s'élève à 177,300 millions de yens (955,7 millions d'euros), avec une échéance de 3,5 ans et un coupon situé à 115 points de base au-dessus du taux "swap" de référence.
En plus de cette tranche principale, des titres ont été placés pour 87,200 millions de yens (470 millions d'euros) à 5 ans, avec un rendement de 140 points de base. 1,200 millions de yens (6,5 millions d'euros) ont également été émis à 10 ans avec un différentiel de 170 points de base, et d'autres 17,100 millions de yens (92,2 millions d'euros) à 20 ans, avec une prime de 210 points de base.
"IFR" a signalé que la demande pour ces "obligations samouraï" mexicaines a dépassé les prévisions initiales, bien que les entités émettrices anticipaient que la note de crédit du Mexique pourrait freiner l'appétit des investisseurs japonais.
Le gouvernement mexicain destinerait les fonds obtenus à des besoins généraux de financement et à des projets liés aux objectifs de développement durable inclus dans le budget fédéral. Initialement, l'exécutif envisageait également d'offrir des tranches avec des échéances à 7 et 15 ans, mais elles ont finalement été retirées avant leur sortie sur le marché.
Une "obligation samouraï" est un instrument de dette libellé en yens qui est émis directement sur le marché financier japonais par un émetteur étranger, qu'il s'agisse d'un État ou d'une entreprise, et est soumis à la réglementation en vigueur au Japon.