Banco Santander ha decidido incrementar en un 5% las condiciones de la oferta voluntaria anunciada el pasado 30 de julio para hacerse con la totalidad de las acciones ordinarias, preferentes, units (unidades) y American Depositary Shares (ADS) de Santander Brasil que todavía no controla, según ha comunicado este jueves.
Estos títulos representan en torno al 10% del capital de su participada en Brasil, y la mejora se articulará mediante ofertas de canje paralelas en Brasil y Estados Unidos, todo ello “tras la evolución reciente de los mercados y los comentarios recibidos de los grupos de interés”.
En particular, la entidad presidida por Ana Botín ha elevado en un 5% la ecuación de canje previamente comunicada con la finalidad de hacer la operación “más atractiva” para los tenedores de valores de Santander Brasil.
0,2124 por cada acción ordinaria
Así, los inversores que acepten la propuesta recibirán ahora, por cada unit o ADS de Santander Brasil, 0,4260 acciones de nueva emisión de Banco Santander (frente a las 0,4056 comunicadas el 30 de julio) y, por cada acción ordinaria o preferente de Santander Brasil, 0,2130 acciones nuevas de Banco Santander (en lugar de las 0,2028 planteadas inicialmente).
Una vez ajustados los dividendos abonados por Banco Santander y Santander Brasil desde el 30 de julio, las ecuaciones de canje a fecha de este jueves 12 de noviembre se sitúan en 0,4246 acciones de Banco Santander por cada unit o ADS, 0,2124 por cada acción ordinaria y 0,2122 por cada acción preferente de Santander Brasil, incorporando ya la mejora comunicada hoy.
En todos los supuestos, los títulos de Banco Santander seguirán entregándose en forma de Brazilian Depositary Receipts (BDR) o ADS, según proceda, y continuarán cotizando en las bolsas de São Paulo (Brasil) y Nueva York (Estados Unidos), respectivamente.
166 millones de nuevas acciones
Si la oferta fuera aceptada en su totalidad, Banco Santander emitiría en torno a 166 millones de nuevas acciones, aproximadamente el 1,1% de su capital actual, y la contraprestación máxima alcanzaría unos 1.900 millones de euros, tomando como referencia el precio de cierre de este miércoles, de 11,294 euros.
La entidad someterá a la votación de sus accionistas las ampliaciones de capital necesarias para atender el canje en una junta general extraordinaria, cuya celebración está prevista para el 15 de diciembre. El banco subraya que la operación está “plenamente alineada” con su estrategia de creación de valor a largo plazo para el accionista y se encuadra en el marco disciplinado de asignación de capital del grupo.
“Constituye una alternativa atractiva frente a otras opciones de asignación de capital, y al mismo tiempo tiene un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo”, ha señalado la entidad, precisando que, con las nuevas condiciones de la oferta, se prevé que incremente el beneficio por acción alrededor de un 0,3% a partir de 2029.
Además, el valor contable tangible por acción aumentaría aproximadamente un 0,6%, además de generar una “atractiva rentabilidad” sobre el capital, de acuerdo con las previsiones actuales del mercado. Igualmente, la operación contribuirá a apuntalar el crecimiento del beneficio del grupo a largo plazo y su capacidad de generación orgánica de capital en los próximos años, según Santander.