International Airlines Group (IAG) a fait un nouveau pas dans son programme de rachat d'actions, avec un plafond maximum de 500 millions d'euros, après avoir acquis 5.920.278 titres entre le 17 et le 21 août, selon ce qu'a informé à la Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV).
Ces achats ont été réalisés par l'intermédiaire de Goldman Sachs, tant sur les marchés de Londres et Madrid que par le biais d'opérations de gré à gré associées au programme.
Du total des actions acquises, 3.552.610 appartiennent au segment dénommé en livres et 2.367.668 à celui dénommé en euros. Sur le parquet londonien, les prix d'achat ont varié entre 4,168 et 4,461 livres par titre, tandis que sur la Bourse de Madrid, ils ont oscillé entre 4,871 et 5,216 euros.
Les titres achetés viendront grossir la trésorerie de la société jusqu'à leur future amortissement, ce qui se traduira par une diminution du capital social de IAG.
Un programme de rachat en phase finale
Ces acquisitions s'inscrivent dans le programme annoncé par IAG le 15 mai et activé le 18 de ce même mois, avec un montant maximum de 500 millions d'euros.
Le but est d'amortir par la suite les actions rachetées et, de ce fait, de réduire le capital social. Le plan fixe comme date limite le 30 septembre 2026, sauf fin anticipée, et prévoit l'achat de jusqu'à 300 millions de titres.
Le schéma du programme permet d'exécuter des ordres tant sur la Bourse de Londres que sur les marchés espagnols. IAG a consacré jusqu'à 374,3 millions d'euros à des achats auprès de participants du marché et environ 126 millions d'euros à des acquisitions auprès de Qatar Airways.
Pour la mise en œuvre du plan, IAG a engagé Morgan Stanley Europe et Goldman Sachs Bank Europe, qui agissent en tranches successives et avec autonomie dans les décisions de négociation, bien que toujours dans les paramètres fixés par le groupe.
L'opération a lieu après la présentation des résultats du 31 juillet dernier, lorsque IAG a communiqué un bénéfice après impôts de 1.033 millions d'euros au premier semestre, soit 20,6 % de moins que pour la même période de l'année précédente, conditionné par l'augmentation du coût du carburant résultant du conflit militaire au Moyen-Orient, selon ce qu'a notifié ce vendredi à la CNMV.
Qatar Airways conserve son poids dans le capital
Qatar Airways a convenu de participer au programme de rachat de manière proportionnelle afin de maintenir sa participation totale dans IAG au même niveau qu'elle avait juste avant le lancement des derniers programmes de rachat de la compagnie --le premier a été lancé en novembre 2024--, c'est-à-dire 25,1434 % des droits de vote d'IAG.
L'intervention de Qatar Airways dans ce mécanisme vise à empêcher que la diminution du nombre d'actions en circulation n'augmente son pourcentage relatif dans le capital du groupe.
Clôture du programme précédent et nouveau plan
Le premier rachat de 500 millions d'euros inclus dans ce plan a été achevé en mai, avec le dernier achat effectué le 14. Immédiatement après, IAG a activé ce deuxième programme pour le même montant.
Dans le cadre de ce premier tranche, IAG a acquis plus de 116,8 millions d'actions ordinaires, équivalant à environ 2,53 % de son capital social.
Le but de ce programme de rachat, que la maison mère d'Iberia, British Airways, Vueling, Aer Lingus et Level a communiqué le 27 février dernier, était également la réduction de son capital social.
En conséquence, les actions rachetées seront conservées en auto-gestion jusqu'à ce que les actionnaires approuvent la réduction de capital correspondante lors de l'assemblée générale annuelle d'IAG.
La compagnie a annoncé en février qu'elle consacrerait 1,5 milliard d'euros à des rachats d'actions sur une période de 12 mois.