Los partidos políticos han encontrado en los microcréditos una fórmula para financiar sus campañas electorales sin depender exclusivamente de los préstamos bancarios. A menos de tres semanas de las elecciones generales del 29 de noviembre, Vox y PSOE ofrecen a sus simpatizantes intereses superiores a los tipos oficiales del Banco Central Europeo (BCE) a cambio de adelantarles dinero para sufragar los gastos electorales, mientras que Podemos e Izquierda Unida han optado por solicitar préstamos sin remuneración.
La oferta más elevada corresponde al partido de Santiago Abascal, que paga un 4,25% de interés anual, frente al 3,75% que ofrecen los socialistas. Ambos porcentajes superan el 2,5% al que se encuentra actualmente la facilidad de depósito del BCE, la principal referencia de la política monetaria de la eurozona desde la última subida de tipos, aplicada en septiembre.
La diferencia es de 1,75 puntos porcentuales en el caso de Vox y de 1,25 puntos para el PSOE. Entre las dos formaciones existe, además, una distancia de medio punto porcentual, aunque los intereses que finalmente reciban los prestamistas dependerán del tiempo que transcurra hasta la devolución del dinero.
El mecanismo permite a los partidos obtener liquidez antes de las elecciones y devolver las cantidades recibidas una vez que cobren las subvenciones públicas correspondientes a sus resultados electorales. A diferencia de las donaciones, los microcréditos generan una obligación de devolución, con o sin intereses según las condiciones de cada formación.
Vox ofrece un 4,25% y el PSOE el 3,75%
Vox ha abierto una campaña de microcréditos con aportaciones comprendidas entre 100 y 10.000 euros. La formación ofrece un interés fijo anual del 4,25% y vincula la devolución al cobro efectivo de las subvenciones electorales.
El PSOE, por su parte, ofrece un 3,75% anual y establece un plazo máximo de doce meses desde la celebración de las elecciones para devolver los préstamos. Los socialistas ya utilizaron esta fórmula en anteriores convocatorias, aunque entonces ofrecían una remuneración inferior: un 2,5% en 2019 y un 3% en 2023.
El incremento resulta especialmente significativo al compararlo con los tipos del BCE. Actualmente, la facilidad de depósito está en el 2,5%, mientras que el tipo de las operaciones principales de financiación se encuentra en el 2,65%. Si se utiliza esta segunda referencia, los intereses ofrecidos por Vox y PSOE también son superiores, aunque el diferencial se reduce a 1,60 y 1,10 puntos porcentuales, respectivamente.
La comparación sirve para dimensionar la remuneración ofrecida por ambos partidos, pero no significa que los ciudadanos puedan obtener directamente un depósito al 2,5% en el BCE. Esa facilidad está reservada a las entidades de crédito y los microcréditos electorales tienen un riesgo distinto al de los productos bancarios tradicionales.
Cuánto pagan los partidos por sus microcréditos
La siguiente tabla recoge las condiciones anunciadas para las elecciones del 29N y su diferencia respecto al tipo de depósito del BCE.
| Partido | Interés anual | Diferencial con el BCE |
|---|---|---|
| Vox | 4,25% | +1,75 puntos |
| PSOE | 3,75% | +1,25 puntos |
| Podemos | 0% | -2,50 puntos |
| Izquierda Unida | 0% | -2,50 puntos |
| BCE (facilidad de depósito) | 2,50% | Referencia |
Tipos anuales anunciados para la campaña del 29N. Comparación con la facilidad de depósito del BCE vigente el 9 de noviembre de 2026.
Cuánto puede ganar un ciudadano que preste 1.000 euros
La diferencia entre los intereses anunciados se aprecia al calcular la remuneración de un préstamo de 1.000 euros durante un año completo. En ese supuesto, Vox pagaría 42,50 euros brutos y el PSOE, 37,50 euros.
Sin embargo, los microcréditos electorales suelen devolverse cuando los partidos reciben las subvenciones públicas, por lo que el préstamo puede permanecer vigente menos de doce meses. Si se devolviera después de seis meses y se aplicara un cálculo proporcional del interés simple, la remuneración sería de 21,25 euros brutos en Vox y 18,75 euros en el PSOE.
A esas cantidades hay que descontar la retención fiscal correspondiente. Los intereses están sujetos, con carácter general, a una retención del IRPF del 19%, de manera que los importes netos percibidos serían inferiores.
Además, la devolución no está garantizada por un fondo de garantía de depósitos. El ciudadano presta dinero directamente a una organización política y asume el riesgo de que esta no pueda cumplir sus obligaciones en los plazos previstos.
Podemos e IU piden dinero sin pagar intereses
Podemos e Izquierda Unida también han recurrido a los microcréditos para financiar la campaña del 29N, aunque con una diferencia fundamental respecto a Vox y PSOE: no ofrecen ninguna remuneración económica a quienes les prestan dinero.
Podemos ha utilizado esta herramienta desde sus primeras campañas electorales y la defiende como una alternativa a la financiación bancaria. Para estas elecciones ha fijado un objetivo de recaudación de 600.000 euros y, según los datos publicados el 2 de noviembre, ya había conseguido 496.617 euros.
La formación vincula la devolución de los préstamos al cobro de las subvenciones electorales. Si estas resultan insuficientes, contempla un plazo de doce meses desde las elecciones para reintegrar la parte pendiente.
Izquierda Unida también solicita aportaciones sin intereses y prevé devolverlas después de recibir la financiación pública correspondiente. Según explica la formación, las subvenciones electorales suelen abonarse entre seis y doce meses después de la jornada electoral.
Más Madrid ha habilitado igualmente una campaña de microcréditos para el ciclo electoral 2026-2027, con aportaciones de entre 100 y 10.000 euros y devolución conforme a las condiciones contractuales.
Un sistema fiscalizado por el Tribunal de Cuentas
Aunque los microcréditos se han convertido en una herramienta habitual de financiación electoral, no aparecen regulados expresamente bajo esa denominación en la Ley Orgánica del Régimen Electoral General ni en la Ley Orgánica sobre Financiación de los Partidos Políticos.
Esto no significa que queden fuera de control. El Tribunal de Cuentas fiscaliza estas operaciones y exige a las formaciones que identifiquen a los prestamistas y documenten las condiciones pactadas, incluidos los importes, los plazos de devolución y los intereses.
El organismo fiscalizador ya advirtió de la necesidad de regular con mayor detalle estos préstamos, precisamente por las particularidades que presentan respecto a otras formas de financiación electoral.
Los microcréditos permiten a los partidos adelantar recursos sin esperar al resultado de las urnas, pero también generan obligaciones financieras que deberán atender después de los comicios. La cuantía de las subvenciones dependerá de los resultados obtenidos y del cumplimiento de los requisitos legales.
En estas elecciones, la principal diferencia entre las formaciones que recurren a esta fórmula está en el coste de captar el dinero. Vox y PSOE remuneran los préstamos por encima de los tipos oficiales del BCE, mientras que Podemos e IU apelan a la financiación de sus simpatizantes sin ofrecer intereses.