Herri berri batek etxebizitza dekretua neurri fiskal bat sartzen du, higiezinen merkatutik askoz harago doana eta aurrezki-emaileei zuzenean eragiten diena. 2026ko Errege Dekretu-legea, asteazken honetan BOEn argitaratua eta ostegun honetan indarrean sartuko dena, Finantza Europa Aurrezki eta Inbertsio Kontua berreskuratzen du, Europako akzioetan eta funtsetan inbertitzeko aukera ematen duen tresna bat, abantaila fiskal berri batekin: dirua bost urte baino gehiago irauten badu, irabaziaren lehen 10.000 euroak IRPF-tik salbuesten dira.
Neurri hau etxebizitza dekretuan jada sartuta zegoen, Kongresuak joan den astean baztertu zuena, eta orain ia aldaketarik gabe itzuli da. TaxDownek DEMÓCRATArentzat egindako analisiaren arabera, berrikuntza nagusia ez dago soilik salbuespenean, baizik eta tributatzeko moduan: inbertitzaileak akzioak eta ETFak kontuan erosi eta saldu ahal izango ditu, operazio bakoitzeko zerga ordaindu gabe. Ogasunak irabazia kalkulatuko du dirua kontutik irteten denean bakarrik.
Aldaketa honek faktura fiskala atzeratzea eta inbertsioaren barruan dirua mantentzea ahalbidetzen du, sistema arruntean, irabaziekin salmenta bakoitzaren ondoren zerga ordaindu beharko litzatekeena.
10.000 euroko irabaziak tributatu gabe
Abantaila fiskala dirua kontuan bost urte baino gehiago irauten badu baldintzatuta dago. Kasu horretan, irabazi metatuaren lehen 10.000 euroak tributazioetatik guztiz salbuesten dira titularraren bizitzan zehar, ez urtero. Gainera, kopuru hori gainditzen duen irabaziaren %20 ere zergetatik libre geratzen da. Gainerako %80ak IRPFn tributatzen du aurrezkiari aplikatzen zaizkion tasa bidez, %19tik %30era bitartekoak.
Bost urte baino gehiago irauten duen dirua zein den zehazteko arauak FIFO irizpidea jarraitzen du: lehen irteten dena da lehen sartu zen.
TaxDownen kalkuluek erakusten dute salbuespenaren eragina bereziki garrantzitsua dela tamaina txikiko inbertsioetan. Adibidez, 20.000 euro ekartzen dituen pertsona batek eta sei urte geroago 32.000 euro ateratzen dituenak 12.000 euroko irabazia lortzen du. Lehen 10.000 euroak salbuesten dira eta, gainerako 2.000 euroetatik, %20k ere ez du tributatzen. Faktura fiskala 304 eurokoa da, konbentzionala den inbertsio batekin ordainduko lukeen 2.400 euroen aurrean, enpresaren kalkuluen arabera. Aurrezkia %87ra iristen da.
Irabazi portzentajearen murrizketa gertatzen da inbertsioaren tamaina handitzen den heinean, 10.000 euroko salbuespena zenbateko finkoa delako. 150.000 euro ekartzen dituen pertsona batek eta 250.000 euro ateratzen dituenak hamar urte geroago 100.000 euroko irabazi bat izango luke. Kasu honetan, zerga-faktura 15.440 euro izango litzateke, 21.880 euroko kontutik kanpo, 6.440 euroko aurrezkia, %29ko baliokidea.
Bost urte abantaila fiskalera iristeko
Bost urteko epea funtsezkoa da. Lehenengo 10.000 euroen gaineko salbuespena aplikatu ezin izango du dirua lehenago ateratzen duenak. Horrela, 30.000 euro ekartzen dituen pertsona batek eta 36.000 euro ateratzen dituenak hiru urte geroago 6.000 euroko irabaziaren gaineko zerga ordaindu beharko du, inbertsio arrunt batekin egingo lukeen bezala: 1.140 euro, TaxDown-en kalkuluen arabera.
Hala ere, epe horretan abantaila bat badago: kontuaren barruan egindako operazioek ez dute tributazio indibidualik sortzen. Hau da, inbertitzaileak irabaziekin akzio bat saldu dezake eta diru hori berehala beste akzio edo ETF bat erosteko erabili dezake, plusbalioa une horretan deklaratu beharrik gabe.
Burtsa operazioz operazio tributatzeari uzten dio
Hau da, berriz, kontu berriaren aldaketa garrantzitsuenetako bat. Erregimen ohikoan, irabaziekin akzioen salmenta bakoitzak irabazi patrimonial bat sortzen du, errentaren deklarazioan sartu behar dena, nahiz eta lortutako dirua berehala inbertitu.
Inbertsio fondo tradizionalek salbuespen bat dute, fondo batetik bestera dirua transferitzea baimentzen dutelako tributatu gabe itzulketa definitiboa arte. Akzioek eta ETFek ez dute gaur egun tratamendu horretatik onura lortzen.
Europako Finantza Kontuak logika antzeko bat zabaltzen du inbertsio hauetarako. Bertan aktiboak erosi eta saldu ahal izango dira, operazio bakoitzak zerga likidazioa sortu gabe. Zerga dirua kontutik irten arte atzeratzen da.
TaxDown-ek adibide bat ematen du: inbertitzaile batek 10.000 euroko ETF bat erosten badu eta 13.000 eurotan saltzen badu, ondoren beste enpresa bateko akzioak erosteko, 3.000 euroko irabaziak gaur egun berehala tributatu beharko luke. Kontu berriaren barruan, operazioak ez luke tributaziorik sortuko dirua ibilgailuaren barruan mantentzen den bitartean.
Metatutako efektua garrantzitsua izan daiteke: operazio bakoitzean Hacienda-ri entregatzen ez zaion dirua inbertituta mantentzen da eta irabaziak sortzen jarraitu dezake.
Kontu bakarra eta 150.000 euro arte
Kontu Finantzia Europa balio kontu gisa funtzionatuko du, diru kontu batekin lotuta eta titularraren banku kontuarekin lotuta. Bankuek, agentziek eta balio sozietateek eskaintzeko aukera izango dute, Espainian filial bat duten atzerriko entitateak barne.
Pertsona bakoitzak kontu bakar bat izango du, beti bere izenean eta co-titularrik gabe. Bikote baten kasuan, kide bakoitzak berea ireki ahal izango du.
Mugak 150.000 euroko ekarpenak ateratzeko itxaron zerrenda gisa ezartzen dira. Ez da urteko muga bat: titularrak dirua ateratzen badu, berriro ekar dezake maximoa berriro lortu arte.
Ekarpenak dirutan egin beharko dira. Ez da zuzenean ekintza edo fondoak sartu ahal izango, aurrezkiak jada dituenak.
Gainera, kontua entitate batetik bestera urtean behin transferitzea posible izango da, pilatutako antzinatasuna galdu gabe.
Zer eros daiteke eta zer geratzen da kanpoan
Kontu berriak ez du edozein aktibo finantzari inbertitzea baimentzen. Europar Batasuneko edo Espazio Ekonomiko Europarreko enpresen kotizatutako ekintzak soilik eros daitezke, SOCIMIak kanpo utzita, eta CNMVko erregistro espezifiko batean sartuta dauden fondoen eta ETFen parte-hartzeak.
Fondo hauek gutxienez %70 inbertitu beharko dute Europan eta beren portafolioaren erdia burtsan.
Kanpoan geratzen dira deribatuak, maileguen bidez finantzatutako inbertsioak eta SICAVak.
Kontuan diru casherako muga bat ere badago: 1.500 euro mantendu ahal izango dira. Kopuru horiek gainditzen badituzte, hiru hilabeteko epean inbertitu beharko dira edo ateratutzat joko dira.
Dividenduak tratamendu desberdina dute. Ez dira kontuan geratzen abantaila fiskal honetarako, baizik eta titularraren banku kontuan kobratzen dira eta urtero tributatzen dute orain arte bezala.
kontuaren letra txikia Finantza Europa
- 10.000 € ez dira urterokoak: pertsona bakoitzeko bizitzako salbuespena da.
- Bost urte: abantaila fiskal nagusira iristeko, dirua bost urtetik gorako denbora batean mantendu behar da.
- Ez da dena salbu: 10.000 €-tik gorako irabazien gain, 20% gehigarria bakarrik geratzen da zergetatik libre.
- Maksimo 150.000 €: handien ondareentzat erakargarritasuna mugatzen du.
- Europako aktiboak bakarrik: beste merkatuetako akzioak, deribatuak, SICAV eta beste produktuak kanpoan geratzen dira.
- Dividenduak: urtero tributatzen dute orain arte bezala.
- Portafolioaren transferentziarik gabe: ez da zuzenean ekar daitezke akzioak edo jada dituzten funtsak.
- Bermerik gabe: ez da gordailua; inbertitzailea dirua galtzeko arriskuan dago merkatua jaisten bada.
- Oraindik ez da eskuragarri: ministerioko garapena eta CNMVko funtsen erregistroa falta da, dekretuaren baliozkotzeaz gain.
- Abantaila fiskala galtzeko arriskua: baldintzak betetzen ez badira, dirua erretiratutzat jotzea eta abantaila fiskala galtzea ekar dezake.
Ez da gordailua: kapitala ez dago bermatuta
Kontu berriak ez du akzioen inbertsioaren arriskua ezabatzen. Ez da gordailu bankario bat eta kapitala ez dago bermatuta. Akzioak edo erosi diren funtsak balioa galtzen badute, titularrak dirua gal dezake.
Produktuen baldintzak betetzen ez badira, ondorio fiskalak ere egon daitezke. Ez onartutako aktiboen eskuratzeak edo ekarpenen muga gainditzeak kontuaren diru guztia erretiratutzat jotzea eta bost urteko epearekin lotutako abantaila fiskala galtzea ekar dezake.
Fiskalitatea ere aldatzen da titularraren heriotza edo atzerrira bizitzera joatearen kasuetan. Heriotzaren kasuan, kontuan sortutako irabaziak, oraindik tributatu ez badira, hildakoaren azken adierazpenean integratzen dira. Titularrak Espainiatik kanpo bizitzera joaten bada, tributazioa ere sor daiteke, nahiz eta beste herrialde europarretara bizitzera joatean arau espezifikoak egon.
Beste kontu bat etxebizitza huts bat Administrazio bati saltzen diotenentzat
Dekretuak bigarren modalitate bat ere sartzen du, Finantza Europa Reinbertsio Kontua, aurrekoarekin bateragarria eta Administrazio publikoek etxebizitza huts batzuk saltzen dituzten jabeentzat zuzenduta.
Neurri hau aplikatzen da bi urtez hutsik egon diren etxebizitzei eta 2027ko amaieraraino, udaletxe, autonomia-erkidego edo beste etxebizitza publiko batek 800.000 eurotik beherako prezioan salduko diren etxebizitzei.
Jabeak salmentatik lortutako dirua kontu honetan sei hilabeteko epe maximoan berrinbertitzen badu, irabaziaren zati bat, jada salbuetsita ez badago, tributazioetatik libre geratu daiteke, betiere dirua bost urtez mantentzen bada. Modalitate honetan 10.000 euroko salbuespen hasierakoa ez da aplikatzen eta irabazien gainerakoaren %20 tributazioetatik soilik salbuesten da.
Oraindik ez da kontratatu daiteke
Decretua ostegun honetan indarrean sartzen den arren, Kontu Financia Europa oraindik ez da eskuragarri aurrezleentzat.
TaxDownek ohartarazten du produktuaren funtzionamendua garatzeko ministerio agindua falta dela eta funtsen kasuan, CNMVren erregistro espezifikoaren sorrera. Gainera, Errege Dekretu-legea Diputación Permanente Kongresuan 30 eguneko epean argitaratu ondoren baliozkotu beharko da.
Neurri honek etxebizitzen aurrezkien zati bat merkatu europarretara bideratzea du helburu, fiskalki sustatutako ibilgailu baten bidez. TaxDownentzat, luzera irabazteko inbertsioa sustatzeko tresna bat da, nahiz eta aplikazio eraginkorra arau-berritze eta parlamentu onarpenaren garapenaren menpe geratzen den.
Konpainiak uste du diseinuak proportzionalki gehiago onuratzen dituela aurrezle txikiak, irabaziaren lehen 10.000 euroen salbuespenak inbertitutako kapitala txikiagoa den heinean pisu handiagoa duelako. Kasu guztietan, abantaila nagusia ez da salbuespen horretara mugatzen: akzioen eta ETFen portafolioa berrantolatzeko aukera tributatu gabe salmenta bakoitzean inbertsioaren kudeaketa fiskalean aldaketa garrantzitsua sartzen du.