BBVA realizou nesta terça-feira uma colocação de dívida sênior não preferencial (SNP, na sigla em inglês) no total de 2.300 milhões de dólares —equivalentes a 1.970 milhões de euros—, articulada em três tranches, segundo comunicou a própria entidade.
O apetite do mercado foi elevado: o livro final de ordens alcançou uma demanda próxima a 7.200 milhões de dólares —cerca de 6.160 milhões de euros— e cerca de 275 ordens, mais de três vezes o volume finalmente emitido.
A operação foi distribuída em três tranches diferenciadas. Duas delas vencem em três anos: uma a taxa fixa por 1.000 milhões de dólares —um pouco mais de 856 milhões de euros— e outra a taxa variável por 300 milhões de dólares —perto de 260 milhões de euros—. A terceira tranche, também a taxa fixa, tem um vencimento em cinco anos e captou outros 1.000 milhões de dólares.
O custo final das duas tranches a taxa fixa situou-se abaixo dos níveis indicativos iniciais. O título a três anos foi emitido a 73 pontos base sobre a rentabilidade do título do Tesouro americano de referência, frente aos 100 pontos base propostos no início, com um cupom de 4,977%.
No que diz respeito ao título a cinco anos, foi fixado em "'Treasury' de referência mais 90 pontos base", abaixo dos 115 pontos base de partida, com um cupom de 5,244%.
A tranche a taxa variável, por sua vez, foi referenciada a "SOFR (Secured Overnight Financing Rate) -a taxa de juros utilizada no mercado de financiamento em dólares- mais 89 pontos base".
Em relação às entidades colocadoras, a entidade presidida por Carlos Torres destacou que a operação foi liderada por "BBVA, BMO, Citi, RBC Capital Markets, Société Générale e Wells Fargo".
Esta emissão se integra no plano de financiamento do Grupo BBVA para 2026 e persegue dois fins principais: refinanciar emissões computáveis para o requisito mínimo de fundos próprios e passivos elegíveis (MREL) —o marco regulatório que obriga as entidades a contar com um volume mínimo de recursos capazes de absorver perdas em caso de crise ou resolução— e apoiar a expansão da carteira de crédito.
A colocação anunciada se adiciona às operações que o BBVA vem realizando nos mercados de dívida ao longo de 2026. Em janeiro, o banco emitiu "2.000 milhões de euros --1.700 milhões de euros-- em outra emissão SNP de dupla tranche, na qual foi sua maior emissão em euros dos últimos 20 anos". Em fevereiro, "BBVA captou 2.500 milhões de dólares --2.140 milhões de euros-- de outra emissão de dívida sênior não preferencial, a maior de sua história nesta moeda". E em abril, o grupo "fechou 2.250 milhões de dólares --1.930 milhões de euros-- em uma emissão de dupla tranche".
Além disso, em junho a entidade realizou "1.250 milhões de euros em uma emissão verde sênior não preferencial" e "no passado 16 de junho, a firma fechou 2.250 milhões de euros de uma emissão de cédulas hipotecárias de dupla tranche; a primeira desde 2023".