BBVA va anar aquest dimarts al mercat amb una nova emissió d’un bo contingent convertible ('CoCo' o AT1) denominat en euros, que incorpora una opció d’amortització el 18 d’octubre de 2034, segons ha comunicat l’entitat basca.
El títol arrenca amb un cupó fix del 7,125%, però, si no s’exerceix l’amortització en la data prevista, passarà a meritar un interès variable referenciat a l’índex 'mid swap' a cinc anys, al qual se sumarà un diferencial que encara està per concretar.
Pel que fa a les entitats encarregades de la col·locació, l’operació ha estat coordinada per Barclays, BBVA, Bank of America, Deutsche Bank i Natixis. Al mateix temps, el banc ha subratllat que aquesta emissió forma part de l’avanç del pla de finançament del Grup BBVA per a 2027 i persegueix com a finalitat principal "reforçar el coixí de passius AT1".
Onzena operació de deute de BBVA el 2026
Amb aquest nou CoCo, el grup suma ja onze emissions de deute en el que va de 2026. El programa va començar al gener amb una col·locació de 2.000 milions d’euros en deute sènior no preferent (SNP) a doble tram, la major operació en euros del banc en els últims vint anys.
Al febrer, BBVA va tornar a acudir al mercat amb 2.500 milions de dòlars (uns 2.381 milions d’euros) en deute sènior no preferent, el major volum emès per l’entitat en aquesta divisa.
Més endavant, a l’abril, el banc va obtenir 2.250 milions de dòlars (uns 2.143 milions d’euros) mitjançant una emissió de doble tram que va combinar 1.250 milions de dòlars (1.190 milions d’euros) en format SNP i 1.000 milions de dòlars (952 milions d’euros) en instruments de capital Additional Tier 1 (AT1).
Al juny, BBVA va dur a terme dues noves col·locacions: una emissió verda sènior no preferent per 1.250 milions d’euros i una altra de cèdules hipotecàries de doble tram per 2.250 milions d’euros, la primera operació d’aquest tipus des de 2023.
Ja a l’agost, l’entitat va mantenir la seva presència als mercats amb una emissió de 2.300 milions de dòlars (al voltant de 2.190 milions d’euros) estructurada en tres trams.
Al setembre, el banc va col·locar 1.250 milions d’euros en un bo verd sènior preferent i 600 milions de lliures esterlines (uns 719 milions d’euros) en un bo sènior no preferent.
Finalment, al novembre, el grup va tancar una emissió de 390 milions de francs suïssos (al voltant de 417 milions d’euros) mitjançant un bo verd sènior preferent en dos trams, juntament amb una altra col·locació de 2.050 milions de dòlars (1.825 milions d’euros) en un bo sènior no preferent distribuït en tres trams.