BBVA acudió este martes al mercado con una nueva emisión de un bono contingente convertible ('CoCo' o AT1) denominado en euros, que incorpora una opción de amortización el 18 de octubre de 2034, según ha comunicado la entidad vasca.
El título parte con un cupón fijo del 7,125%, pero, si no se ejerce la amortización en la fecha prevista, pasará a devengar un interés variable referenciado al índice 'mid swap' a cinco años, al que se sumará un diferencial que aún está por concretar.
En cuanto a las entidades encargadas de la colocación, la operación ha sido coordinada por Barclays, BBVA, Bank of America, Deutsche Bank y Natixis. Al mismo tiempo, el banco ha subrayado que esta emisión forma parte del adelanto del plan de financiación del Grupo BBVA para 2027 y persigue como finalidad principal “reforzar el colchón de pasivos AT1”.
Undécima operación de deuda de BBVA en 2026
Con este nuevo CoCo, el grupo suma ya once emisiones de deuda en lo que va de 2026. El programa comenzó en enero con una colocación de 2.000 millones de euros en deuda sénior no preferente (SNP) a doble tramo, la mayor operación en euros del banco en los últimos veinte años.
En febrero, BBVA acudió de nuevo al mercado con 2.500 millones de dólares (unos 2.381 millones de euros) en deuda sénior no preferente, el mayor volumen emitido por la entidad en esta divisa.
Más adelante, en abril, el banco obtuvo 2.250 millones de dólares (unos 2.143 millones de euros) mediante una emisión de doble tramo que combinó 1.250 millones de dólares (1.190 millones de euros) en formato SNP y 1.000 millones de dólares (952 millones de euros) en instrumentos de capital Additional Tier 1 (AT1).
En junio, BBVA llevó a cabo dos nuevas colocaciones: una emisión verde sénior no preferente por 1.250 millones de euros y otra de cédulas hipotecarias de doble tramo por 2.250 millones de euros, la primera operación de este tipo desde 2023.
Ya en agosto, la entidad mantuvo su presencia en los mercados con una emisión de 2.300 millones de dólares (alrededor de 2.190 millones de euros) estructurada en tres tramos.
En septiembre, el banco colocó 1.250 millones de euros en un bono verde sénior preferente y 600 millones de libras esterlinas (unos 719 millones de euros) en un bono sénior no preferente.
Por último, en noviembre, el grupo cerró una emisión de 390 millones de francos suizos (en torno a 417 millones de euros) mediante un bono verde sénior preferente en dos tramos, junto con otra colocación de 2.050 millones de dólares (1.825 millones de euros) en un bono sénior no preferente distribuido en tres tramos.