Trian Fund Management, el fondo de inversión de Nelson Peltz, junto con Flynn Group, BlueFive Capital y Sixth Street Partners, ha cursado una propuesta preliminar de compra por unos 1.400 millones de dólares (1.255 millones de euros) sobre la cadena de comida rápida Wendy's, operación con la que el grupo pasaría a ser una compañía no cotizada y abandonaría el Nasdaq.
La oferta, encabezada por Trian Fund, que ya controla el 16,25% del capital del grupo de restauración, plantea que una sociedad de nueva constitución adquiera todas las acciones que aún no están en manos de los oferentes, a un precio en efectivo de 7,35 dólares por título. Esta cuantía supone una prima cercana al 20% respecto al último precio de cierre de los títulos de Wendy's al finalizar la sesión bursátil del martes.
“Wendy's se encuentra en una coyuntura crítica”, señalan los inversores, que describen un entorno exterior cada vez más adverso por las fuertes presiones sobre el consumidor en Estados Unidos, la incertidumbre macroeconómica, la inflación y la intensificación de la competencia, en especial dentro del segmento de comida rápida. A su juicio, la compañía necesita una inyección relevante de capital para rebajar su endeudamiento y poner en marcha las iniciativas estratégicas que permitan elevar su rendimiento.
“Este es el momento idóneo para que los accionistas de Wendy's obtengan cierto valor con una prima atractiva (...) Creemos que la propiedad privada es la mejor opción y proporciona el capital paciente y a largo plazo necesario para fortalecer el negocio y el sistema de franquicias”, añaden en la propuesta remitida al consejo de administración de Wendy's.
Los oferentes destacan además que la operación planteada no exigiría contraer nueva deuda ni quedaría condicionada a la obtención de financiación externa.
Si la transacción llegase a materializarse, los títulos de Wendy's dejarían de negociarse en el Nasdaq, mercado en el que cotizan desde finales de diciembre de 2011, tras haber operado previamente en la Bolsa de Nueva York desde 1981, después de su estreno bursátil en el Nasdaq en 1976.