Espainiako inbertsio-funtsen ondarearen %2k bakarrik beteko lituzke, hasiera batean, Financia Europa Aurrezki eta Inbertsio Kontu berrian sartzeko baldintzak. Hori da finReg360k bildutako estimazioa, Cinco Días Europako kontuan sartu ahal diren produktuetan eragina duten muga-lerroen inguruko analisi batean jasota.
Kontua, 29/2026 Errege Dekretu Legeak arautua, lege-baldintzak betetzen dituzten inbertsioei zerga-araubide mesedegarria eskaintzen die. Hala ere, haren merkaturatzea oraindik ere informazio fiskalari buruzko betebeharren gaineko ministro-agindu batek indarrean sartzeak baldintzatzen du.
Albiste nabarmenduak
Zer da Kontu Finantzia Europa: etxebizitzaren dekretu-legean aurrezkiak kapital-merkatuei eramateko bidea
3 minutuak
6/2023 Legeko 355. artikuluak, errege dekretu-legeak aldatuta, ezartzen duenez funts bateko karteraren balio osoaren gutxienez %70 aktiboetan inbertituta egon behar du, Europako Esparru Ekonomikoan egoitza duten entitateek jaulkitakoetan edo haren ekonomia produktiboa finantzatzeari lotutakoetan.
Baldintza geografiko horri bi osaera-baldintza gehitzen zaizkio: gutxienez %50ean inbertituta egon behar du karterak errenta aldakorreko tresnetan, eta gutxienez %35ek errenta aldakoae izan behar du, EEEko aktibo gisa zenbatzeko modukoa. Hiru ehunekoak aldi berean bete behar dira.
EEEan egoitza duten entitate publiko edo pribatu batzuen bidez jaulkitako errenta finkoko tresnek bai zenbatzen dute atalase geografikoa lortzeko, baina ez dute balio errenta aldakorreko gutxieneko ehunekoa betetzeko. Horregatik, zorrarekiko arreta esklusiboan duten funtsak ezin dira arau-erregimen honetara egokitu.
Kontuak zer inbertsio onartzen dituen
Arauak onartzen ditu Europar Batasunean edo Europako Esparru Ekonomikoko beste Estatu batean helbidea, administrazio-zentroa edo jarduera nagusia duten sozietateen kotizatutako akzioak. Halaber, finantza-inbertsio kolektiboko erakundeen partaidetzak eta akzioak onartzen ditu, kotizatutako funtsak barne, betiere hautagarritasun-irizpideak betetzen badituzte.
Cinco Días ek argitaratutako finReg360ren analisiak adierazten duenez, halaber, zenbait ETF, Europako indizeekin lotuta, hala nola Stoxx Europe 600 eta MSCI Europe, ez lirateke ere baldintza egokietan sartuko, Erresuma Batua eta Suitza bezalako merkatuetara duten esposizioagatik.
352. artikuluak, indizeak erreplikatzeko aurreikusitako salbuespenekin, baztertu egiten ditu SOCIMIren inbertsioak, higiezinei lotutako inbertsio kolektiboko erakundeak eta kapital aldakorreko inbertsio-sozietateak. Onartutako aktiboei buruzko deribatuak ere ezin dira zuzenean kontuan sartu.
Inbertsio kolektiboko erakundeek, produktu honetan parte hartu nahi badute, CNMVren IIC Hautagarriak diren Erregistroan inskribatu beharko dute. Kudeatzaileak baldintzak betetzen direla egiaztatu beharko du eta deklarazio arduratsu bat aurkeztu beharko du, horiek modu jarraituan mantenduko dituela bermatzeko.
Ekarpenen muga eta abantaila fiskalak
Konta pertsona fisikoei dago erreserbatuta, IRPFn zergadunak direnei, eta titular bakoitzak modalitate orokorrean bakarra izan dezake. Besterenezin berreskuratzeko dauden ekarpenen muga 150.000 eurokoa da. Aktiboak saltzean edo itzultzean lortutako zenbatekoek kontuan egon ahal izango dute, eta ez dira ekarpen berri gisa zenbatuko.
Bere pizgarri fiskal nagusia, irabazi eta galerak sortzen dituzten eragiketen gaineko zerga-egozpena atzeratzea da, dirua produktuan egon bitartean. Zerga-araubidea xedapenak egiten direnean aplikatzen da, IRPFren Legearen 95 ter artikuluan jasotako baldintzen arabera.
Halaber, bost urte baino gehiago egon diren ekarpenen gaineko irabaziei dagokienez, arauak %100eko salbuespena aurreikusten du gehienez 10.000 euro metatu arte zergadun bakoitzeko, eta gainerako zatian %20. Dibidenduak eta beste kapital higigarriaren errendimenduak, oro har, beren ohiko zerga-egozpena mantentzen dute.
Noiz kontrata daiteke Financia Europa
Enpresa Lege-dekretu errealean hamaikagarren xedapen amaierakoak baldintzatzen du Financia Europa Kontuaren merkaturatzea eta kontratatzea informazio fiskalaren betebeharrak garatzen dituen agindu ministerial bat indarrean jartzearekin. Ordura arte, entitateek ezin diete beren bezeroei eskaini.
Izapide hori bete ondoren, kontua merkaturatu ahal izango da inbertsio-funtsen partaidetzak eta akzioez bestelako aktibo hautagarriekin. Azken horiek kontuan sartu ahal izango dira soilik CNMVren berariazko erregistroan inskribatuta daudenean.
Arauak gehieneko lau hilabeteko epea ematen dio ikuskatzaileari, lege-dekretu erreala indarrean jartzen denetik, erregistroa sortzeko eta baldintzak betetzen dituzten erakundeen inskripzio-prozedura gaitzeko.