Le Fonds Global de Pensions du Gouvernement de Norvège, considéré comme le plus grand fonds souverain du monde, pourrait modifier de manière substantielle sa stratégie d'investissement après qu'un comité indépendant, constitué par l'Exécutif norvégien, ait conseillé d'assouplir les critères éthiques du véhicule d'État afin de pouvoir allouer des ressources au secteur de la défense et à l'industrie militaire, jusqu'à présent exclu pour des raisons morales.
Ce groupe d'experts a été chargé de revoir le cadre éthique et d'autres aspects de la gestion responsable du fonds, et de suggérer des ajustements spécifiques liés à l'industrie militaire, dans un contexte où le secteur de l'armement a pris un fort élan ces dernières années.
Après son analyse, l'organe a déterminé que le Norges Bank Investment Management (NBIM), responsable de la gestion du fonds, devrait assouplir ses exigences concernant les entreprises qui fabriquent des armes nucléaires ou des composants associés, tant que celles-ci ont leur siège dans un pays reconnu comme puissance nucléaire dans le Traité sur la non-prolifération des armes nucléaires et qu'en outre, soit allié de la Norvège.
Dans la pratique, cette approche concernerait la majorité des grandes entreprises occidentales du secteur de la défense, ce qui ouvrirait la porte à prendre des positions dans des groupes européens et américains qui ont enregistré une croissance notable à la faveur des politiques de réarmement du bloc atlantique.
"La situation en matière de politique de sécurité a changé : nous renforçons notre défense nationale, la protection que fournit le 'parapluie nucléaire' de l'OTAN a pris une plus grande importance et les entreprises qui sont à nouveau admises fabriquent des armes dont nous avons besoin pour notre propre protection", indique le communiqué du comité.
Parallèlement, le rapport propose que les critères se concentrent sur la conduite des entreprises, plutôt que de maintenir la règle actuelle qui met l'accent sur la supervision des États et qui donnait la priorité aux voies diplomatiques pour aborder ces questions.
"Par conséquent, il est proposé de supprimer le critère qui exige une évaluation explicite de l'utilisation des armes par les États conformément au droit international humanitaire", a-t-il indiqué.
De même, le comité propose de réduire le poids du conseil d'éthique, qui jusqu'au début de cette révision suggérait des mesures concrètes, pour qu'il se consacre uniquement à évaluer le risque moral associé aux investissements.
"Le comité souligne que la Norges Bank doit être préparé à des situations où un conflit pourrait mener à une guerre. Les propositions du Comité sont conçues pour permettre à la banque de répondre rapidement à de tels scénarios. Elle doit se préparer à réaliser des exercices sur des situations possibles, tout en garantissant que ses processus d'analyse de cas restent rigoureux", assure la note.
Le Gouvernement analysera le rapport
Le ministre des Finances de Norvège, Jens Stoltenberg, a indiqué qu'ils étudieront le rapport et que ses conclusions seront soumises à un processus de consultation publique, qui sera ouvert jusqu'au 15 janvier, tout en exprimant sa gratitude aux spécialistes du comité pour le travail accompli.
"C'est une tradition bien ancrée que les décisions importantes relatives à la gestion du Fonds soient basées sur des évaluations professionnelles approfondies et un large soutien politique. Tous ceux qui se soucient de protéger le système de bien-être norvégien devraient se soucier de protéger le Fonds", a souligné Stoltenberg.
"Nous allons maintenant examiner attentivement les recommandations du comité et faciliter un large débat. Ce n'est qu'une fois ce processus terminé, et après avoir pris en compte à la fois le rapport et les réponses à la consultation, que le Gouvernement tirera ses propres conclusions", a-t-il complété.
Critiques d'Amnesty International
L'organisation Amnesty International a averti que les propositions du comité représentent un fort affaiblissement des mécanismes de contrôle en matière de droits de l'homme, réduisent la transparence et compliquent l'exclusion d'entreprises impliquées dans des abus graves.
Selon l'ONG, réduire les attributions du conseil d'éthique implique que les évaluations de risque qu'il élabore ne soient pas rendues publiques lorsque certaines conditions liées aux intérêts économiques du fonds sont réunies, ce qui, à son avis, représente un sérieux recul en termes d'intégrité et de responsabilité.
De même, elle a dénoncé que les modifications suggérées laissent hors du contrôle la commercialisation de produits génériques pouvant avoir des usages militaires, comme le cloud computing, l'intelligence artificielle ou l'analyse massive de données.
"Les droits de l'homme et la supervision indépendante ne peuvent pas être optionnels lorsqu'ils sont inconvenants ou coûteux. La Norvège doit appliquer à la gestion de sa propre richesse les mêmes principes qu'elle attend des autres. Elle doit garantir que la transparence, la responsabilité et les droits de l'homme restent fondamentaux dans la gestion de son patrimoine. La proposition du comité ne doit pas être mise en œuvre", a affirmé John Peder Egenaes, secrétaire général d'Amnesty International Norvège.
Impact sur les entreprises de défense
La possibilité que le plus grand fonds souverain du monde puisse entrer dans le secteur de la défense a suscité l'appétit des investisseurs pour les principaux groupes militaires des États-Unis et d'Europe, qui ont enregistré de fortes avancées en bourse.
Sur le Vieux Continent, l'allemand Rheinmetall (+6,26%), l'italien Leonardo (+4,77%), le français Thales (+2,77%), le britannique BAE Systems (+2,59%) et, dans une moindre mesure, l'espagnol Indra (+0,92%), ont clôturé la séance boursière de ce vendredi en territoire positif.
À Wall Street, les grandes entreprises américaines du secteur ont également vu leur comportement s'améliorer sur les marchés, parmi elles Lockheed Martin (+2,63%), Northrop Grumman (+2,70%), RTX (+3%) et General Dynamics (1,66%).