Banco BPM ha otorgado poderes a su consejero delegado, Giuseppe Castagna, para iniciar contactos formales con Crédit Agricole y estudiar en detalle la propuesta planteada por el grupo francés para integrar su filial italiana dentro de la entidad transalpina.
Tras revisar la oferta remitida por Crédit Agricole, el consejo de administración de Banco BPM ha decidido poner en marcha una serie de análisis “exhaustivos” con el fin de determinar la viabilidad de la operación, “la cual podría dar lugar a la creación de un grupo líder en el panorama bancario italiano”.
Sin embargo, la principal objeción señalada por la entidad a la hora de avanzar en la transacción está relacionada con la posible pérdida de su estatus de contestabilidad, es decir, la capacidad de ser objeto de una oferta pública de adquisición (OPA) en el mercado.
Disponer de esa condición suele contribuir, en términos generales, a que una compañía sea mejor percibida por los inversores, resulte más interesante para los accionistas minoritarios y cuente con más margen para mejorar su valoración bursátil.
“Por consiguiente, resulta esencial que el consejo de administración de Banco BPM pueda someter a la junta general de accionistas una propuesta basada en criterios de valoración que reflejen adecuadamente dicha pérdida de contestabilidad --así como las fortalezas del modelo de negocio del Banco--, a fin de garantizar el mayor respaldo posible entre los accionistas”, reza el comunicado emitido por Banco BPM.
La iniciativa de Crédit Agricole pasa por fusionar Banco BPM con su filial italiana, en un nuevo movimiento dentro del proceso de concentración bancaria en Italia. La entidad gala ha puesto sobre la mesa una prima del 20% sobre la operación, complementada con el reparto de un dividendo extraordinario de 1.000 millones de euros, lo que le permitiría elevar su presencia en el capital de Banco BPM desde el 29,6% actual hasta el 45%.
En caso de obtener todas las autorizaciones necesarias, el cierre de la operación se produciría en la segunda mitad de 2027. Crédit Agricole estima que la integración generará sinergias de costes de 800 millones de euros anuales.