La deuda de los hogares españoles vuelve a ganar peso y se aproxima ya a los 800.000 millones de euros, después de haber encadenado un aumento sostenido desde los mínimos registrados en 2024.
El movimiento llega en un contexto de recuperación de la financiación ligada a la vivienda y de mayor utilización del crédito al consumo, dos de las principales vías que explican el repunte del endeudamiento de las familias.
El Banco de España situó la deuda consolidada de los hogares en 728.000 millones de euros en el primer trimestre de 2026, equivalente al 42,5% del PIB, todavía en mínimos históricos en términos relativos.
Las hipotecas vuelven a ganar peso
La evolución reciente está estrechamente relacionada con la financiación destinada a la compra de vivienda. La recuperación de la actividad hipotecaria y el mayor volumen de nuevos préstamos han contribuido a frenar la tendencia descendente que había mantenido el endeudamiento familiar durante años.
A ello se suma el repunte del crédito destinado al consumo, que también está contribuyendo al aumento del volumen total de financiación de los hogares.
El avance, por tanto, no significa necesariamente un deterioro generalizado de la situación financiera de las familias. De hecho, el Banco de España señala que la ratio de deuda de los hogares sobre el PIB se encuentra en su nivel más bajo desde finales de 1999.
El endeudamiento crece, pero parte de mínimos
La evolución tiene además un elemento de contexto importante: las familias españolas llevaban años reduciendo su endeudamiento. El mínimo alcanzado en el primer trimestre de 2024 marcó el suelo de una tendencia que ahora empieza a cambiar.
Desde entonces, el volumen de deuda ha recuperado parte del terreno perdido y se acerca de nuevo a niveles que no se observaban desde hace más de una década.
El cambio coincide con una etapa en la que el crédito vuelve a tener un papel mayor en las decisiones de compra de vivienda y en el consumo de los hogares.
El crédito bancario afronta otro escenario
El repunte del endeudamiento se produce, sin embargo, mientras los bancos mantienen unas condiciones de financiación todavía exigentes. Según la última Encuesta de Préstamos Bancarios del Banco de España, las entidades endurecieron su oferta de crédito durante el segundo trimestre de 2026, mientras que la demanda de préstamos para vivienda siguió reduciéndose y la de crédito al consumo se mantuvo estable.
Esto dibuja un escenario de contraste: las familias vuelven a endeudarse, pero el acceso al crédito no se ha relajado de forma generalizada.
Una señal a seguir de cara a la economía
La evolución de la deuda de los hogares será uno de los indicadores a vigilar durante los próximos meses. Un mayor endeudamiento puede reflejar una recuperación del mercado inmobiliario y del consumo, pero también aumenta la sensibilidad de las familias ante cambios en los tipos de interés, el empleo o la renta disponible.
El dato más reciente confirma, en cualquier caso, un cambio de tendencia respecto a los mínimos de los últimos años. La deuda familiar vuelve a crecer y se acerca al umbral de los 800.000 millones de euros.