Singular Bank proyecta que la cotización del barril de Brent, referencia en el mercado europeo, vuelva a repuntar hasta el entorno de los 80 dólares y se mantenga alrededor de ese nivel durante la primera mitad de 2027.
Esta previsión forma parte de las principales conclusiones recogidas en su informe “Perspectivas geoeconómicas y estrategia de inversión 2026: La Gran Reconfiguración”, donde también apunta que la persistencia de las tensiones inflacionistas llevará al Banco Central Europeo (BCE) a elevar los tipos de interés hasta el 2,50% en su próxima reunión de política monetaria de julio.
En lo referente a la inteligencia artificial, Singular Bank afirma que continuará siendo “uno de los principales motores de inversión y productividad”, aunque con impactos diferentes según los sectores y una reasignación de tareas en aquellas actividades más expuestas.
Desde la óptica de los mercados, la entidad descarta la existencia de una “exuberancia irracional” en torno a la IA, al considerar que las valoraciones de las compañías tecnológicas “se han moderado gracias a la revisión al alza de los beneficios esperados”.
En este escenario, la firma mantiene su apuesta por los segmentos asociados al despliegue de centros de datos, especialmente semiconductores, infraestructuras y electrificación, así como por Asia Emergente, donde se concentra una parte “esencial” de la cadena de valor tecnológica”.
En el ámbito de la renta fija, Singular Bank aconseja canalizar la liquidez y los fondos monetarios hacia deuda pública a corto plazo, en particular a vencimientos de entre 1 y 3 años. Además, propone reforzar la exposición a activos referenciados a tipos flotantes, como préstamos bancarios senior y CLOs (deuda colateralizada con préstamos), por la protección que ofrecen frente a nuevas subidas de tipos, y mantener posiciones en deuda subordinada de entidades financieras, donde los mayores cupones respaldan la rentabilidad y la solvencia de bancos y aseguradoras.
Respecto al mercado de divisas, la entidad considera que la reciente fortaleza del dólar “ofrece una oportunidad” para cubrir parte de la exposición a esta moneda. Su escenario central apunta a que el tipo de cambio vuelva a situarse a finales de año en los 1,18 euros por dólar y avance hacia los 1,20 euros por dólar en 2027 si el mercado anticipa nuevos recortes de la Reserva Federal estadounidense (Fed, por sus siglas en inglés).
Perspectivas macroeconómicas
En el plano macroeconómico, la firma prevé que España “seguirá mostrando mayor resiliencia que la eurozona”, con un crecimiento estimado del 2,5% en 2026, apoyado en la fortaleza de la demanda interna, la evolución del empleo, el tramo final de los fondos Next Generation y el dividendo demográfico vinculado a la inmigración.
No obstante, el informe alerta de posibles riesgos para el turismo en caso de que vuelvan a incrementarse los costes energéticos y subraya los desafíos estructurales pendientes en materia de vivienda, pensiones, oferta y fragmentación política.
Asimismo, la entidad pronostica que Estados Unidos mantendrá un crecimiento del 2,2% en 2026, impulsado por la inversión en inteligencia artificial y por una menor tensión comercial con China.
En paralelo, Singular Bank calcula que la eurozona apenas avanzará un 0,7%, lastrada por la crisis energética y la debilidad de Francia, Alemania e Italia, mientras que China moderará su expansión hasta el 4,6% debido al aumento de los costes de producción y a la desaceleración del comercio exterior.