BBVA ha avviato questo martedì una nuova emissione di debito senior non preferenziale (SNP, per la sua sigla in inglese) in dollari, articolata in tre tranche e collegata al suo piano di finanziamento fino al 2026, secondo quanto ha dettagliato l'ente in un comunicato. La struttura include due tranche con scadenza a tre anni, una referenziata a tasso fisso e l'altra a tasso variabile, oltre a una terza tranche a tasso fisso con un termine di cinque anni.
Per la tranche a tasso fisso a tre anni, il prezzo iniziale si è collocato a 100 punti base sopra il rendimento del titolo di Stato statunitense di riferimento. Nel caso della tranche a tasso variabile con la stessa scadenza, l'indice di riferimento sarà il SOFR (Secured Overnight Financing Rate), il tasso d'interesse utilizzato nel mercato di finanziamento in dollari. Per quanto riguarda la tranche a tasso fisso a cinque anni, il differenziale di partenza è stato fissato a 115 punti base sul 'Treasury' corrispondente.
La collocazione è stata coordinata da BBVA insieme a BMO, Citi, RBC Capital Markets, Société Générale e Wells Fargo, che agiscono come banche collocatrici dell'operazione.
La banca presieduta da Carlos Torres ha sottolineato che questa emissione si integra nel piano di finanziamento del Gruppo BBVA per il 2026 e persegue due obiettivi principali: rifinanziare emissioni considerate idonee per il computo del MREL, il requisito normativo che obbliga le entità finanziarie a mantenere un volume minimo di fondi propri e passività in grado di assorbire perdite in caso di crisi o risoluzione, e sostenere l'espansione del portafoglio crediti.
A gennaio, l'ente aveva già collocato 2.000 milioni di euro --1.700 milioni di euro-- tramite un'altra emissione SNP a doppia tranche, che ha rappresentato la sua maggiore collocazione in euro degli ultimi due decenni. Successivamente, a febbraio, BBVA ha emesso 2.500 milioni di dollari --2.140 milioni di euro-- in debito senior non preferenziale, la maggiore operazione della sua storia in questa valuta. Ad aprile è tornata sui mercati con una nuova emissione a doppia tranche per 2.250 milioni di dollari --1.930 milioni di euro--.
Inoltre, a giugno la banca ha lanciato un'emissione verde senior non preferenziale per 1.250 milioni di euro e, il 16 giugno 2026, BBVA ha collocato 2.250 milioni di euro in cedole ipotecarie a doppia tranche, la sua prima operazione di questo tipo dal 2023.