BBVA ha puesto en marcha este martes una nueva emisión de deuda sénior no preferente (SNP, por sus siglas en inglés) en dólares, articulada en tres tramos y vinculada a su plan de financiación hasta 2026, según ha detallado la entidad en un comunicado. La estructura incluye dos tramos con vencimiento a tres años, uno referenciado a tipo fijo y otro a tipo variable, además de un tercer tramo a tipo fijo con un plazo de cinco años.
Para el tramo a tipo fijo a tres años, el precio inicial se ha situado en 100 puntos básicos por encima de la rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense de referencia. En el caso del tramo a tipo variable con el mismo vencimiento, el índice de referencia será el SOFR (Secured Overnight Financing Rate), el tipo de interés utilizado en el mercado de financiación en dólares. En cuanto al tramo a tipo fijo a cinco años, el diferencial de partida se ha fijado en 115 puntos básicos sobre el 'Treasury' correspondiente.
La colocación ha sido coordinada por BBVA junto con BMO, Citi, RBC Capital Markets, Société Générale y Wells Fargo, que actúan como bancos colocadores de la operación.
El banco presidido por Carlos Torres ha señalado que esta emisión se integra en el plan de financiación del Grupo BBVA para 2026 y persigue dos objetivos principales: refinanciar emisiones consideradas elegibles para el cómputo del MREL, el requisito regulatorio que obliga a las entidades financieras a mantener un volumen mínimo de fondos propios y pasivos capaces de absorber pérdidas en caso de crisis o resolución, y apoyar la expansión de la cartera de crédito.
En enero, la entidad ya había colocado 2.000 millones de euros --1.700 millones de euros-- mediante otra emisión SNP de doble tramo, que supuso su mayor colocación en euros de las últimas dos décadas. Posteriormente, en febrero, BBVA emitió 2.500 millones de dólares --2.140 millones de euros-- en deuda sénior no preferente, la mayor operación de su historia en esta moneda. En abril volvió a los mercados con una nueva emisión de doble tramo por 2.250 millones de dólares --1.930 millones de euros--.
Asimismo, en junio el banco lanzó una emisión verde sénior no preferente por 1.250 millones de euros y, el pasado 16 de junio de 2026, BBVA colocó 2.250 millones de euros en cédulas hipotecarias de doble tramo, su primera operación de este tipo desde 2023.