A mora bancária na Espanha voltou a reduzir-se em junho de 2026. As entidades de crédito e os estabelecimentos financeiros acumulavam 31.697 milhões de euros em empréstimos classificados como duvidosos, em comparação com os 31.969 milhões registrados um mês antes, segundo os dados publicados nesta terça-feira pelo Banco da Espanha.
Ao mesmo tempo, o volume total de crédito aumentou desde os 1,235 trilhões de euros de maio até 1,247 trilhões em junho. A combinação de menos empréstimos problemáticos e mais financiamento concedido fez com que a razão de créditos duvidosos diminuísse de 2,59% para 2,54% do total, cinco centésimos a menos em apenas um mês.
O número permite observar se aumentam ou diminuem os problemas de devolução dentro do sistema financeiro, mas deve ser interpretado corretamente. 31.697 milhões de euros em duvidosos não equivalem a 31.697 milhões de dívida não paga nem permitem saber quantas famílias ou empresas estão enfrentando dificuldades: o Banco da Espanha mede o saldo das operações que apresentam dúvidas razoáveis sobre seu reembolso e uma mesma pessoa ou sociedade pode acumular mais de um empréstimo.
Os créditos duvidosos caem em 272 milhões em um mês
Entre maio e junho, o volume de financiamento classificado como duvidoso diminuiu em 272 milhões de euros, cerca de 0,9%. A evolução é mais significativa ao comparar com junho de 2025, quando o saldo alcançava os 36.291 milhões. Em doze meses, portanto, os créditos duvidosos foram reduzidos em aproximadamente 4.594 milhões de euros.
A melhora ocorre além disso enquanto aumenta o financiamento. O crédito total passou de 1,220 trilhões em junho de 2025 para os atuais 1,247 trilhões, um avanço superior a 26.000 milhões em um ano. A razão de duvidosos pôde cair assim por duas vias simultâneas: diminui o numerador e aumenta o volume total sobre o qual se calcula.
O resultado é uma redução da taxa desde o 2,97% de junho de 2025 até o 2,54% atual, 43 centésimos a menos em um ano. A evolução mantém a mora bancária muito afastada dos níveis alcançados após a crise financeira, quando a proporção de empréstimos problemáticos era várias vezes superior.
O que significa realmente que um crédito seja duvidoso
O conceito é mais amplo do que o de um simples recibo não pago. A metodologia utilizada pelo Banco da Espanha considera duvidosas aquelas operações sobre as quais existem dúvidas razoáveis acerca de que o principal e os juros possam ser recuperados integralmente nas condições pactuadas.
Dentro desta categoria encontram-se os créditos inadimplentes, ou seja, aqueles que acumulam valores vencidos de principal, juros ou despesas com uma antiguidade superior a três meses. Mas a categoria de duvidoso pode abranger também operações cujo deterioro torne questionável sua recuperação, embora a leitura do problema não possa se reduzir unicamente a contar parcelas pendentes.
Por isso, a razão de 2,54% funciona fundamentalmente como um indicador de qualidade do crédito das entidades. Quanto maior for a porcentagem, maior será a parte de sua carteira que apresenta problemas; quanto menor for, menor é o peso dessa financiamento deteriorada sobre o conjunto.
Famílias e empresas: o Banco da Espanha oferece outro desagregação
A estatística mensal publicada nesta terça-feira oferece o dado agregado, enquanto o Banco da Espanha utiliza informações trimestrais para separar o crédito concedido aos lares por habitação, consumo e outras finalidades e o financiamento empresarial de acordo com a principal atividade econômica da empresa.
No primeiro trimestre de 2026, os lares acumulavam cerca de 14.588 milhões de euros em créditos duvidosos, dentro de um financiamento total de aproximadamente 667.114 milhões. Desse volume problemático, cerca de 8.391 milhões estavam relacionados com aquisição e reabilitação de habitação e 4.543 milhões com financiamento ao consumo.
As atividades produtivas acumulavam por sua vez 17.725 milhões de euros de crédito duvidoso ao fechamento do primeiro trimestre, sobre um financiamento de 563.784 milhões. O Banco da Espanha desagrega ainda esta carteira entre agricultura, indústria, construção e as diferentes ramificações de serviços.
Habitação e consumo não apresentam exatamente o mesmo risco
A evolução recente também não foi idêntica para todas as modalidades de financiamento dos lares. O Banco da Espanha apontava em seu Relatório de Estabilidade Financeira da primavera que durante 2025 o saldo de empréstimos duvidosos dos lares caiu 16,7%, mostrando uma melhoria geral de sua qualidade creditícia.
No entanto, dentro dessa fotografia observavam-se comportamentos diferentes. O supervisor detectou um aumento dos duvidosos associados ao consumo, enquanto que também cresceu o financiamento para habitação incluído em vigilância especial, uma classificação que ainda não equivale a inadimplência, mas indica que o risco da operação aumentou de forma significativa.
Essa distinção é relevante porque permite detectar problemas antes de chegar ao não pagamento. Uma hipoteca pode estar em dia com os pagamentos e, no entanto, ter experimentado um deterioro suficientemente relevante para que a entidade aumente seu acompanhamento e suas provisões.
Também diminuíram os duvidosos de empresas e autônomos
A melhora observada durante 2025 alcançou também as atividades produtivas. O Banco da Espanha constatou que os empréstimos duvidosos de empresas e empresários individuais caíram 14,6% em relação ao ano anterior, com reduções generalizadas entre os diferentes setores econômicos.
O comportamento da inadimplência empresarial está relacionado tanto com a capacidade das empresas de enfrentar suas parcelas quanto com o contexto econômico, os custos de financiamento e sua rentabilidade. Um aumento das taxas de juros pode elevar as cargas financeiras, enquanto que uma melhora de receitas e lucros facilita o serviço da dívida.
Por isso, o supervisor analisa não apenas os empréstimos que já são duvidosos, mas também o financiamento incluído em vigilância especial e outros indicadores de vulnerabilidade. A inadimplência constitui a parte mais visível do deterioro creditício, mas não é a única referência utilizada para avaliar a solvência de lares e empresas.
Famílias e empresas têm mais dívida em euros, mas pesa menos sobre a economia
A redução da inadimplência convive com um aumento da dívida em termos absolutos. Os lares acumulavam 728.000 milhões de euros de dívida no primeiro trimestre de 2026, frente aos 700.000 milhões de um ano antes. As empresas alcançavam aproximadamente 1,07 trilhões, frente a 1,049 trilhões em março de 2025.
No entanto, o crescimento da economia reduziu o peso dessas obrigações sobre o PIB. A dívida dos lares situou-se em 42,5% do PIB, seu nível mais baixo desde o final de 1999, e a das empresas em 62,5%, mínimo desde o terceiro trimestre de 2001.
A combinação de menor taxa de inadimplência e menor endividamento relativo desenha, portanto, uma situação agregada mais favorável do que a de períodos anteriores de tensão financeira. Isso não significa que não existam famílias ou empresas com dificuldades, mas sim que o volume problemático representa atualmente uma proporção menor do crédito total do sistema.
31.697 milhões em problemas, mas não 31.697 milhões definitivamente perdidos
Outro erro habitual consiste em interpretar todos os créditos duvidosos como dinheiro que os bancos já consideram perdido. Não é assim. A classificação reflete um aumento significativo do risco de recuperação, mas parte dessas operações pode ser regularizada, renegociada ou acabar sendo recuperada.
Precisamente por esse risco, as entidades devem constituir provisões e reconhecer contabilmente a deterioração correspondente. O Banco da Espanha atualiza junto aos dados de crédito total e duvidoso as provisões destinadas a cobrir possíveis perdas.
A fotografia de junho resulta, em qualquer caso, favorável: o crédito problemático cai para 31.697 milhões, o volume total financiado aumenta e a taxa de duvidosos retrocede para 2,54%. A estatística não permite contar quantas famílias ou empresas estão sofrendo para pagar, mas sim mostra que o peso agregado dos empréstimos com problemas continua se reduzindo.
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