La junta general d’accionistes de Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) celebrada aquest dijous a Siena es va saldar amb un vot en contra de tots els punts de l’ordre del dia, inclòs un rebuig massiu, del 91% dels presents, a les ofertes plantejades pel banc més antic del món per a la compra de Banco BPM i Banca Generali. Aquestes operacions formaven part de l’estratègia dissenyada pel conseller delegat, Luigi Lovaglio, com a escut davant l’oferta pública d’adquisició (OPA) llançada per Intesa Sanpaolo.
El pla de creixement de Lovaglio va encaixar així un revés seriós davant la forta oposició de l’accionariat, que també es va pronunciar en contra, amb gairebé un 64% dels vots, de la proposta de fusió amb Mediobanca, entitat sobre la qual MPS va assumir el control fa aproximadament un any.
"Érem conscients de la postura d’alguns accionistes clau i sabíem que l’aritmètica de la fusió seria complicada", ha declarat el conseller delegat de MPS en la junta, segons recull el diari italià "Il Sole 24 Ore".
A l’assemblea hi va estar representat el 65,86% del capital social, i tant l’oferta dual sobre Banco BPM i Banca Generali com la integració amb Mediobanca exigien el suport de dos terços dels vots emesos, una majoria qualificada que ha quedat clarament fora del seu abast.
"Les transaccions proposades es basen en una idea clara: construir, entorn de MPS, una plataforma financera més àmplia i competitiva, millor preparada per atendre famílies, empreses i comunitats locals", ha explicat Lovaglio en defensar les seves ofertes d’adquisició abans que comencés la votació.
Malgrat la derrota en la junta, Lovaglio ha tractat de transmetre confiança, subratllant que "el partit encara no ha acabat", i ha reiterat el seu rebuig a l’OPA d’Intesa Sanpaolo. "El resultat d’aquesta reunió no s’ha d’interpretar com el resultat de l’oferta i, per si sol, no determina el futur de Monte dei Paschi. (...) tot dependrà dels termes reals de l’oferta pública d’adquisició, les decisions de les autoritats antimonopoli i el nivell de participació", ha asseverat.
Repartiment accionarial de MPS
Durant la reunió, el president Cesare Bisoni va detallar l’estructura actual del capital de MPS. Delfin figura com a principal accionista amb al voltant del 17,53%, seguit pel grup Caltagirone, amb un 12,66%. L’Estat italià conserva un 4,86% i BlackRock posseeix un 4,66%.
Així mateix, Banco BPM manté un 3,74% del capital de MPS, mentre que Barclays controla un 3,77%, dels quals aproximadament un 1% correspon a participació directa i el 2,77% restant s’articula mitjançant instruments financers.
Escalada en la guerra d’ofertes
El passat 3 d’octubre, Intesa Sanpaolo va comunicar una millora dels termes econòmics de la seva OPA sobre MPS, elevant el pagament en efectiu a 1,25 euros per acció, davant de l’euro proposat al juny, i mantenint el bescanvi d’1,6 accions pròpies de nova emissió per cada títol de MPS. Amb aquesta revisió, el valor total de l’operació va augmentar fins a uns 34.000 milions d’euros, davant dels 30.600 milions inicials.
Al juny, després de conèixer-se els plans d’Intesa Sanpaolo, el consell de MPS va donar llum verda al llançament de dues ofertes "simultànies i paral·leles" per fer-se amb Banco BPM i Banca Generali, per un import agregat proper als 34.000 milions d’euros, amb l’objectiu de reforçar la seva mida i neutralitzar l’OPA rival.
Tanmateix, la negativa dels accionistes ha deixat molt minvada la capacitat del consell d’administració de MPS per desplegar les seves mesures defensives davant d’Intesa. A partir d’ara, seran aquests mateixos inversors qui hauran de decidir si acudeixen o no al període d’acceptació de l’OPA, la data d’inici de la qual encara no s’ha fixat, tot i que el Banc Central Europeu (BCE) ja ha concedit el seu vistiplau a l’operació.