Banco BPM ha atorgat poders al seu conseller delegat, Giuseppe Castagna, per iniciar contactes formals amb Crédit Agricole i estudiar en detall la proposta plantejada pel grup francès per integrar la seva filial italiana dins de l’entitat transalpina.
Després de revisar l’oferta tramesa per Crédit Agricole, el consell d’administració de Banco BPM ha decidit posar en marxa una sèrie d’anàlisis "exhaustius" amb la finalitat de determinar la viabilitat de l’operació, "la qual podria donar lloc a la creació d’un grup líder en el panorama bancari italià".
Tanmateix, la principal objecció assenyalada per l’entitat a l’hora d’avançar en la transacció està relacionada amb la possible pèrdua del seu estatus de contestabilitat, és a dir, la capacitat de ser objecte d’una oferta pública d’adquisició (OPA) al mercat.
Disposar d’aquesta condició sol contribuir, en termes generals, que una companyia sigui millor percebuda pels inversors, que resulti més interessant per als accionistes minoritaris i que tingui més marge per millorar la seva valoració borsària.
"Per consegüent, resulta essencial que el consell d’administració de Banco BPM pugui sotmetre a la junta general d’accionistes una proposta basada en criteris de valoració que reflecteixin adequadament aquesta pèrdua de contestabilitat --així com les fortaleses del model de negoci del Banc--, a fi de garantir el màxim suport possible entre els accionistes", diu el comunicat emès per Banco BPM.
La iniciativa de Crédit Agricole passa per fusionar Banco BPM amb la seva filial italiana, en un nou moviment dins del procés de concentració bancària a Itàlia. L’entitat gala ha posat sobre la taula una prima del 20% sobre l’operació, complementada amb el repartiment d’un dividend extraordinari de 1.000 milions d’euros, cosa que li permetria elevar la seva presència en el capital de Banco BPM des del 29,6% actual fins al 45%.
En cas d’obtenir totes les autoritzacions necessàries, el tancament de l’operació es produiria en la segona meitat del 2027. Crédit Agricole estima que la integració generarà sinergies de costos de 800 milions d’euros anuals.