L' Ibex 35 ha començat la setmana amb una caiguda del 0,23%, fins als 19.974 punts, i torna a situar-se per sota de la barrera dels 20.000 enteros. L'escalada militar entre Estats Units i Iràn ha elevat de nou el risc geopolític i ha impulsat el petroli per sobre dels 90 dòlars.
El selectiu espanyol ha resistit millor que algunes de les principals Borses del continent, però no ha pogut conservar els 20.000 punts. Repsol ha destacat com el valor més alcista de la jornada, mentre que les majors caigudes s'han concentrat en Solaria, IAG i Indra.
Repsol lidera l' Ibex amb el Brent sobre els 90 dòlars
Repsol ha avançat un 2,44%, el major increment de tot el selectiu, coincidint amb un nou encariment del cru.
El barril de Brent, referència a Europa, pujava un 2,5%, fins als 90,35 dòlars, al tancament de les Borses europees. El West Texas Intermediate nord-americà avançava un 2,18%, fins als 85,25 dòlars.
El moviment arriba després de nous enfrontaments entre Washington i Teheran durant el cap de setmana. Estats Units ha informat d'una operació contra dos llançacoets de la Guàrdia Revolucionària iraniana situats a l'illa de Larek que, segons la versió nord-americana, estaven sent preparats per desplegar mines en l'estret d'Ormuz.
El Comandament Central nord-americà ha confirmat posteriorment una "acció limitada i precisa" contra unitats iranianes que, sosté, suposaven una amenaça per a la navegació.
Iràn va respondre amb atacs contra les bases aèries Rei Huseín i Al Azraq, a Jordània, on assegura haver assolit posicions relacionades amb avions de combat nord-americans.
Per al petit accionista de Repsol, un petroli més car pot millorar les perspectives de determinats negocis lligats a la producció d'hidrocarburs. El risc apareix si l'encariment de l'energia es manté durant mesos i acaba alimentant novament la inflació i els tipus d'interès.
Telefónica i Cellnex resisteixen les caigudes
Juntament amb Repsol, Cellnex ha pujat un 0,91%, Enagás un 0,78%, Telefónica un 0,72% i Logista un 0,61%.
Telefónica aconsegueix així avançar en una sessió negativa per al conjunt del mercat. Per als seus accionistes, les referències de major recorregut segueixen sent en la generació de caixa, el deute i l'evolució de la remuneració al accionista, especialment en un escenari de rendibilitats elevades en el mercat de bons.
El comportament d'Enagás coincideix, a més, amb una jornada en què l'energia torna a ocupar el centre d'atenció dels inversors per l'evolució del conflicte a Orient Pròxim.
Solaria, IAG i Indra encapçalen els descensos
En el costat contrari, Solaria ha estat el pitjor valor de l'Ibex, amb una caiguda del 2,53%, seguida d'IAG (-2,11%), Indra (-2,08%), Sacyr (-1,4%) i ACS (-1,26%).
El retrocés d'IAG es produeix precisament en una jornada de forta pujada del petroli. El combustible representa un dels costos rellevants per a les aerolínies, per la qual cosa una escalada sostinguda del cru suposa una referència especialment sensible per al sector.
Indra també corregeix després de les importants revaloritzacions acumulades durant l'exercici. El mercat continua seguint la capacitat de la companyia per executar la seva elevada cartera de comandes i traslladar-la a ingressos i beneficis.
Jackson Hole reforça els dubtes sobre els tipus
L'altra gran referència per als inversors continua sent la política monetària nord-americana després de la intervenció del president de la Reserva Federal, Kevin Warsh, a Jackson Hole.
El seu discurs ha reforçat la possibilitat que la Fed hagi de tornar a pujar els tipus si la inflació no continua apropant-se a l'objectiu del 2%.
El escenari resulta especialment rellevant després del nou encariment del petroli. Si el repunt energètic torna a traslladar-se als preus, la Reserva Federal podria disposar de menys marge per relaxar les condicions financeres.
Per a la Borsa, uns tipus més alts durant més temps impliquen costos de finançament superiors per a empreses i famílies i augmenten l'atractiu relatiu de la renda fixa davant de les accions.
El Euríbor s'acosta de nou al 3%
En Espanya, l'Euríbor a dotze mesos ha tancat agost en el 2,952%, segons les dades preliminars, pendents de confirmació oficial per part del Banc d'Espanya.
Es tracta del seu nivell més elevat des d'agost de 2024, quan es va situar en el 3,169%.
L'evolució d'aquest indicador afecta de forma directa als llars amb hipoteques variables quan arriba el moment de revisar les seves quotes, però també ofereix una senyal sobre les condicions generals de finançament a la zona euro.
Estats Units reforça la seva aposta petroliera a Veneçuela
Durant el cap de setmana també s'ha conegut un acord d'Estats Units per obtenir el control majoritari d'una cinquena part de les reserves petrolieres de Veneçuela.
La estratègia pretén elevar les reserves disponibles per als Estats Units i contribuir a reduir el cost dels combustibles, tot i que la recuperació de la producció veneçolana requereix inversions importants en instal·lacions i noves infraestructures.
L'analista de XTB Javier Cabrera ha advertit que aquest procés necessita temps, precisament quan Donald Trump afronta al novembre les eleccions de mig mandat.
Europa tanca majoritàriament en vermell
La caiguda de l'Ibex ha estat inferior a la registrada per algunes de les principals places europees.
El DAX alemany ha perdut un 1,17% i el CAC 40 francès un 0,79%, mentre Milà ha cedit un 0,01%. Londres ha estat l'excepció, amb una pujada del 0,29%.
En renda fixa, la rendibilitat del bo espanyol a deu anys ha avançat fins al 3,776%, situant la prima de risc davant del bo alemany en 44,93 punts bàsics.
El euro s'ha apreciat un 0,3% davant del dòlar, fins als 1,162 dòlars per euro.
El or s'ha mantingut pràcticament pla al voltant dels 4.450 dòlars per onça, mentre el bitcoin retrocedia fins a la zona dels 78.500 dòlars.