O Ibex 35 começou a semana com uma queda de 0,23%, até os 19.974 pontos, e volta a situar-se abaixo da barreira dos 20.000 inteiros. A escalada militar entre os Estados Unidos e o Irã elevou novamente o risco geopolítico e impulsionou o petróleo acima de 90 dólares.
O seletivo espanhol resistiu melhor do que algumas das principais Bolsas do continente, mas não conseguiu manter os 20.000 pontos. A Repsol destacou-se como o valor mais altista do dia, enquanto as maiores quedas se concentraram na Solaria, IAG e Indra.
A Repsol lidera o Ibex com o Brent acima de 90 dólares
A Repsol avançou 2,44%, o maior incremento de todo o seletivo, coincidindo com um novo encarecimento do petróleo.
O barril de Brent, referência na Europa, subia 2,5%, até os 90,35 dólares, ao fechamento das Bolsas europeias. O West Texas Intermediate americano avançava 2,18%, até os 85,25 dólares.
O movimento chega após novos confrontos entre Washington e Teerã durante o fim de semana. Os Estados Unidos informaram de uma operação contra dois lançadores de foguetes da Guarda Revolucionária iraniana situados na ilha de Larek que, segundo a versão americana, estavam sendo preparados para implantar minas no estreito de Ormuz.
O Comando Central americano confirmou posteriormente uma "ação limitada e precisa" contra unidades iranianas que, sustenta, representavam uma ameaça à navegação.
O Irã respondeu com ataques contra as bases aéreas Rei Husseín e Al Azraq, na Jordânia, onde afirma ter alcançado posições relacionadas com aviões de combate americanos.
Para o pequeno acionista da Repsol, um petróleo mais caro pode melhorar as perspectivas de determinados negócios ligados à produção de hidrocarbonetos. O risco aparece se o encarecimento da energia se mantiver durante meses e acabar alimentando novamente a inflação e as taxas de juros.
Telefónica e Cellnex resistem às quedas
Junto com a Repsol, a Cellnex subiu 0,91%, a Enagás 0,78%, a Telefónica 0,72% e a Logista 0,61%.
A Telefónica consegue assim avançar em uma sessão negativa para o conjunto do mercado. Para seus acionistas, as referências de maior percurso continuam sendo a geração de caixa, a dívida e a evolução da remuneração ao acionista, especialmente em um cenário de rentabilidades elevadas no mercado de títulos.
O comportamento da Enagás coincide, além disso, com um dia em que a energia volta a ocupar o centro das atenções dos investidores pela evolução do conflito no Oriente Médio.
Solaria, IAG e Indra lideram as quedas
No lado oposto, Solaria foi o pior valor do Ibex, com uma queda de 2,53%, seguida de IAG (-2,11%), Indra (-2,08%), Sacyr (-1,4%) e ACS (-1,26%).
O retrocesso da IAG ocorre precisamente em um dia de forte alta do petróleo. O combustível representa um dos custos relevantes para as companhias aéreas, portanto, uma escalada sustentada do petróleo é uma referência especialmente sensível para o setor.
Indra também corrige após as importantes reavaliações acumuladas durante o exercício. O mercado continua acompanhando a capacidade da empresa de executar sua elevada carteira de pedidos e transferi-la para receitas e lucros.
Jackson Hole reforça as dúvidas sobre as taxas
A outra grande referência para os investidores continua sendo a política monetária americana após a intervenção do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em Jackson Hole.
Seu discurso reforçou a possibilidade de que o Fed tenha que voltar a aumentar as taxas se a inflação não continuar se aproximando da meta de 2%.
O cenário é especialmente relevante após o novo encarecimento do petróleo. Se a alta energética voltar a se refletir nos preços, o Federal Reserve pode ter menos margem para relaxar as condições financeiras.
Para a Bolsa, taxas mais altas por mais tempo implicam custos de financiamento superiores para empresas e famílias e aumentam o apelo relativo da renda fixa em relação às ações.
O Euríbor se aproxima novamente de 3%
Na Espanha, o Euríbor a doze meses fechou agosto em 2,952%, segundo os dados preliminares, pendentes de confirmação oficial por parte do Banco da Espanha.
Trata-se do seu nível mais elevado desde agosto de 2024, quando se situou em 3,169%.
A evolução deste indicador afeta de forma direta os lares com hipotecas variáveis quando chega o momento de revisar suas parcelas, mas também oferece um sinal sobre as condições gerais de financiamento na zona do euro.
Estados Unidos reforça sua aposta petrolífera na Venezuela
Durante o fim de semana também foi conhecido um acordo dos Estados Unidos para obter o controle majoritário de um quinto das reservas petrolíferas da Venezuela.
...A estratégia pretende elevar as reservas disponíveis para os Estados Unidos e contribuir para reduzir o custo dos combustíveis, embora a recuperação da produção venezuelana exija investimentos importantes em instalações e novas infraestruturas.
O analista da XTB Javier Cabrera advertiu que esse processo precisa de tempo, precisamente quando Donald Trump enfrenta em novembro as eleições de meio de mandato.
A Europa fecha majoritariamente em vermelho
A queda do Ibex foi inferior à registrada por algumas das principais praças europeias.
O DAX alemão perdeu 1,17% e o CAC 40 francês 0,79%, enquanto Milão cedeu 0,01%. Londres foi a exceção, com uma alta de 0,29%.
Em renda fixa, a rentabilidade do título espanhol a dez anos avançou até 3,776%, situando o prêmio de risco frente ao título alemão em 44,93 pontos base.
O euro se apreciou 0,3% frente ao dólar, até 1,162 dólares por euro.
O ouro mantinha-se praticamente estável em torno de 4.450 dólares por onça, enquanto o bitcoin recuava até a zona de 78.500 dólares.