Il euribor torna a complicare i mutui variabili. L'indice principale utilizzato in Spagna per aggiornare questo tipo di prestiti termina agosto sfiorando il 3%, dopo diversi mesi di aumenti che hanno invertito la tendenza al ribasso osservata alla fine del 2025 e all'inizio di quest'anno.
In attesa dell'ultima seduta utile del mese, la media provvisoria di agosto si attesta intorno al 2,95%, rispetto al 2,855% di luglio e al 2,114% registrato ad agosto del 2025. L'ultimo dato giornaliero disponibile, corrispondente a venerdì 28, è stato del 2,956%.
Il dato definitivo di agosto sarà pubblicato dalla Banca di Spagna il 1 settembre e successivamente avrà carattere ufficiale una volta apparso nel BOE.
L'euribor ha già superato il 3% in diversi giorni di agosto
Sebbene la media mensile rimanga ancora leggermente al di sotto del 3%, l'indice ha già superato quella barriera in quotazioni giornaliere.
Il 21 agosto ha raggiunto il 3,003% e il giorno 26 è arrivato al 3,007%, livelli che non si vedevano da più di due anni. Il 28 agosto è retrocesso leggermente fino al 2,956%.
Ciò che è importante per un mutuatario, tuttavia, non è il valore di un giorno specifico. Le entità utilizzano normalmente la media mensile dell'euribor stabilita dal contratto per calcolare il nuovo interesse in ogni revisione.
Perciò, che l'indice superi il 3% durante una giornata non implica che la rata salga automaticamente fino a quel livello.
Un mutuo di 150.000 euro può aumentare di oltre 800 euro all'anno
L'impatto dipenderà dal capitale residuo, dal differenziale firmato con la banca, dagli anni che restano per terminare il prestito e se la revisione viene effettuata ogni sei o dodici mesi.
HelpMyCash calcola l'effetto per un mutuo variabile di 150.000 euro a 25 anni con un differenziale dell'1% sull'euribor.
Se la revisione è annuale e si prende come riferimento un euribor di circa il 2,95%, la rata mensile passerebbe approssimativamente da 720 a 788 euro.
Questo comporta: 68 euro in più al mese e circa 816 euro aggiuntivi nei successivi dodici mesi.
La ragione è che l'ultima revisione annuale sarebbe stata effettuata prendendo come riferimento un euribor di agosto del 2025 situato al 2,114%. La differenza rispetto al dato attuale è di circa 0,84 punti percentuali.
Cosa succede se il mutuo viene revisionato ogni sei mesi
Anche i mutui soggetti a un aggiornamento semestrale diventeranno più costosi. Nello stesso esempio di 150.000 euro, 25 anni e un differenziale dell'1%, la rata passerebbe approssimativamente da 727 a 788 euro mensili. L'aumento si aggirerebbe intorno ai 59 euro al mese, il che si traduce in circa 350 euro aggiuntivi nei sei mesi successivi.
In questo caso, il confronto viene effettuato con febbraio, quando l'euribor si trovava al 2,221%. La differenza è minore rispetto a una revisione annuale, ma sufficiente per provocare un aumento significativo della rata mensile.
Quanto può aumentare in base all'importo residuo
Non tutti i mutuatari pagheranno 68 euro in più. Questa cifra corrisponde unicamente a un esempio concreto.
Quanto maggiore è il capitale che resta da restituire e più anni mancano di mutuo, maggiore è solitamente l'effetto di un aumento dell'euribor.
Influisce anche il differenziale. Un mutuo contratto a euribor +0,50% avrà un tasso finale inferiore a un altro firmato a euribor +1,50%, anche se entrambi vengono revisionati lo stesso giorno.
Inoltre, nel sistema di ammortamento francese abituale in Spagna, la composizione della rata cambia con il passare degli anni. Per questo motivo, un aumento dell'indice tende ad avere meno impatto su un mutuo prossimo alla scadenza rispetto a un altro che è appena iniziato.
Non influisce sui mutui a tasso fisso
L'aumento non influisce nemmeno in modo diretto su tutti i proprietari con prestito ipotecario.
Coloro che hanno un mutuo a tasso fisso continueranno a pagare la stessa rata, indipendentemente dal fatto che l'euribor si trovi al 2%, al 3% o superi tali livelli.
L'impatto ricade fondamentalmente sui mutui variabili e su quei mutui misti che hanno terminato il loro periodo iniziale a tasso fisso e sono già entrati nel periodo variabile.
Infatti, una parte crescente delle nuove operazioni viene firmata a tasso fisso. Gli ultimi dati disponibili dell'INE mostrano che il 61% dei mutui costituiti a maggio ha utilizzato un tasso fisso.
Da poco più del 2,1% al 2,95% in un anno
L'evoluzione su base annua spiega perché alcune famiglie si troveranno nuovamente ad affrontare aumenti significativi.
L'euribor ha chiuso agosto 2025 al 2,114%. Successivamente è rimasto per mesi attorno al 2,2%, fino a iniziare un'accelerazione più pronunciata durante la primavera del 2026.
A marzo era al 2,565%; aprile si è chiuso al 2,747%; maggio al 2,804%; giugno al 2,798% e luglio ha raggiunto ufficialmente il 2,855%, secondo la Banca di Spagna.
Agosto eleverà presumibilmente quel riferimento fino a circa il 2,95%, il livello mensile più alto dal 2024.
Perché l'euribor sta risalendo di nuovo
Il rialzo coincide con uno scenario di maggiore aspettative sui tassi di interesse nell'area euro.
L'euribor riflette il costo al quale le principali banche europee si prestano denaro e solitamente anticipa le aspettative sulle prossime decisioni della Banca Centrale Europea. L'aumento delle pressioni inflazionistiche e i dubbi sull'evoluzione futura dei tassi hanno portato il mercato a scontare un ambiente monetario più restrittivo di quanto previsto alcuni mesi fa.
Questo spiega perché l'indice sia passato dal 2,221% di febbraio a praticamente il 3% in appena sei mesi.
La chiave per sapere se la tua rata aumenterà a settembre
Non basta controllare che l'euribor sia aumentato. L'ipotecato deve rivedere il suo atto o contratto ipotecario per sapere quando si aggiorna il prestito e quale riferimento concreto utilizza la banca.
Ci sono prestiti che vengono rivisti una volta all'anno e altri ogni sei mesi. Inoltre, la clausola può stabilire l'euribor pubblicato in un determinato mese precedente alla data di revisione.
Se l'aggiornamento previsto per settembre utilizza infine l'euribor di agosto 2026, il risultato sarà generalmente un aumento per i mutui variabili: il riferimento si aggira ora intorno al 2,95%, rispetto al 2,114% di un anno fa e al 2,221% di sei mesi fa.
Per un mutuo tipo di 150.000 euro, l'aumento può superare gli 800 euro durante il prossimo anno. L'importo esatto, tuttavia, dipenderà sempre dal capitale residuo, dal termine, dallo spread e dalle condizioni specifiche firmate con la banca.