La suma de préstecs i anticipos concedits per Revolut, Nubank, Monzo i Starling Bank va avançar un 50,4% al llarg de 2025, mentre que els dipòsits i saldos de clients d'aquestes quatre entitats van augmentar un 47,3%, d'acord amb l'informe "The Digital Banking Monitor", elaborat per Alvarez & Marsal (A&M).
Amb aquest comportament, el volum de negoci agregat d'aquests bancs digitals va assolir en l'últim exercici els 201.252 milions de dòlars —cerca de 172.500 euros—, la qual cosa implica un creixement del 47,9% davant de 2024.
Segons la firma de serveis professionals, aquestes xifres evidencien "una transformació dels models de negoci de la banca digital", que després d'una fase inicial enfocada en comptes, targetes, pagaments i canvi de divises, està estenent el seu catàleg cap al crèdit al consum, la financiació a empreses, l'estalvi i la inversió.
El document matisa, no obstant això, que el ritme d'expansió i la forma de créixer no són homogènies. Algunes entitats canalitzen una part cada vegada més gran dels seus dipòsits cap a la concessió de financiació, mentre que altres opten per mantenir balances "més líquids" i una exposició encara "limitada" al risc creditici.
Revolut encapçala el creixement del crèdit amb un augment del 120%
Per entitat, Revolut va ser la que més va incrementar la seva cartera de préstecs, amb un avanç interanual del 119,5%. En paral·lel, la companyia va elevar els seus dipòsits un 65,1%, en consonància amb l'augment de la seva base de clients i amb l'ampliació de la seva oferta de serveis financers.
Malgrat aquest dinamisme, el crèdit continua tenint un pes reduït en el seu balanç. La ràtio de préstecs sobre dipòsits va tancar 2025 en el 5,8%, davant del 4,4% de l'exercici precedent. "Això significa que Revolut continua mantenint la major part dels recursos dels seus clients en actius líquids, mentre desenvolupa de forma gradual les seves capacitats de financiació", expliquen els autors de l'informe.
En paral·lel, Nubank va elevar els seus préstecs un 57,5% i els seus dipòsits un 45,3%, mentre que Monzo va registrar increments del 44,3% i del 54,9%, respectivament, en préstecs i dipòsits. Pel que fa a Wise, la consultora aclara que queda fora de la comparació de crèdit, ja que el seu model se centra principalment en pagaments i transferències internacionals i no empra els saldos de clients per atorgar financiació.
Els bancs digitals destinen quatre vegades menys dipòsits al crèdit que la banca tradicional
L'estudi destaca que les divergències entre entitats es fan especialment visibles en la ràtio de préstecs sobre dipòsits, que indica quina part dels recursos captats s'orienta a finançar llars i empreses.
Nubank va assolir el 2025 una ràtio del 66%, davant del 60,9% de l'any anterior, i és l'únic dels neobancs analitzats que utilitza els seus dipòsits per concedir préstecs de forma massiva. Starling Bank es situa en segon lloc, amb un 40,7%, impulsat sobretot pel seu negoci de finançament a pimes al Regne Unit.
En l'extrem inferior, Monzo manté una ràtio del 9%, una mica per sota de la de l'any previ, mentre que Revolut es queda en el 5,8%. En conjunt, la mitjana dels neobancs examinats se situa en el 24,9%, molt lluny de l'entorn del 100% que presenta la banca tradicional europea.
"Aquesta diferència ofereix un ampli marge per incrementar l'activitat creditícia, però també reflecteix una gestió prudent del risc. El desenvolupament de préstecs exigeix capacitats diferents a les necessàries per operar comptes i mitjans de pagament, com sistemes d'avaluació creditícia, gestió d'impagaments, provisions, compliment regulatori i consum de capital", assenyalen els responsables de l'estudi.
Alts marges d'interessos i coixí de capital CET1 impulsen noves vies de finançament
Pel que fa a les perspectives de creixement, els especialistes insten a transformar el "fort creixement dels dipòsits" en noves fonts d'ingressos, "sense comprometre la qualitat dels actius ni el seu avantatge operatiu".
En termes quantitatius, el marge d'interessos suposa ja el 62,8% dels ingressos agregats de les entitats analitzades. A Nubank s'eleva al 84,5% i a Starling Bank al 87,5%, davant del 24,8% de Revolut i el 25,7% de Wise. "Algunes companyies obtenen la major part dels seus ingressos del crèdit i del marge d'interessos, mentre que altres continuen recolzant-se principalment en comissions, pagaments, subscripcions, canvi de divises o serveis d'inversió", detallen.
Respecte al capital de la banca digital, Revolut va tancar el 2025 amb una ràtio CET1 del 40,7%; Monzo, del 27,3%; i Starling Bank, del 28,6%. Nubank, per la seva banda, es va situar en el 13%.
"Aquests nivells proporcionen marge per seguir ampliant el balanç i desenvolupar noves línies de finançament. No obstant això, l'augment del crèdit anirà acompanyat de majors exigències en matèria de capital, supervisió i gestió del risc", conclou l'informe.
En aquest context, els analistes d'Alvarez & Marsal sostenen que aquelles entitats capaces de combinar una concessió prudent de crèdit amb la seva base tecnològica i la seva menor estructura de costos "estaran millor posicionades per ampliar la relació amb els seus clients i competir en una major part del negoci bancari".