La suma de préstamos y anticipos concedidos por Revolut, Nubank, Monzo y Starling Bank avanzó un 50,4% a lo largo de 2025, mientras que los depósitos y saldos de clientes de estas cuatro entidades aumentaron un 47,3%, de acuerdo con el informe “The Digital Banking Monitor”, elaborado por Alvarez & Marsal (A&M).
Con este comportamiento, el volumen de negocio agregado de estos bancos digitales alcanzó en el último ejercicio los 201.252 millones de dólares —cerca de 172.500 euros—, lo que implica un crecimiento del 47,9% frente a 2024.
Según la firma de servicios profesionales, estas cifras evidencian “una transformación de los modelos de negocio de la banca digital”, que tras una fase inicial enfocada en cuentas, tarjetas, pagos y cambio de divisas, está extendiendo su catálogo hacia el crédito al consumo, la financiación a empresas, el ahorro y la inversión.
El documento matiza, no obstante, que el ritmo de expansión y la forma de crecer no son homogéneos. Algunas entidades canalizan una parte cada vez mayor de sus depósitos hacia la concesión de financiación, mientras que otras optan por mantener balances “más líquidos” y una exposición aún “limitada” al riesgo crediticio.
Revolut encabeza el crecimiento del crédito con un alza del 120%
Por entidad, Revolut fue la que más incrementó su cartera de préstamos, con un avance interanual del 119,5%. En paralelo, la compañía elevó sus depósitos un 65,1%, en consonancia con el aumento de su base de clientes y con la ampliación de su oferta de servicios financieros.
Pese a este dinamismo, el crédito sigue teniendo un peso reducido en su balance. La ratio de préstamos sobre depósitos cerró 2025 en el 5,8%, frente al 4,4% del ejercicio precedente. “Esto significa que Revolut continúa manteniendo la mayor parte de los recursos de sus clientes en activos líquidos, mientras desarrolla de forma gradual sus capacidades de financiación”, explican los autores del informe.
En paralelo, Nubank elevó sus préstamos un 57,5% y sus depósitos un 45,3%, mientras que Monzo registró incrementos del 44,3% y del 54,9%, respectivamente, en préstamos y depósitos. En cuanto a Wise, la consultora aclara que queda fuera de la comparación de crédito, ya que su modelo se centra principalmente en pagos y transferencias internacionales y no emplea los saldos de clientes para otorgar financiación.
Los bancos digitales destinan cuatro veces menos depósitos al crédito que la banca tradicional
El estudio destaca que las divergencias entre entidades se hacen especialmente visibles en la ratio de préstamos sobre depósitos, que indica qué parte de los recursos captados se orienta a financiar a hogares y empresas.
Nubank alcanzó en 2025 una ratio del 66%, frente al 60,9% del año anterior, y es el único de los neobancos analizados que utiliza sus depósitos para conceder préstamos de forma masiva. Starling Bank se sitúa en segundo lugar, con un 40,7%, impulsado sobre todo por su negocio de financiación a pymes en Reino Unido.
En el extremo inferior, Monzo mantiene una ratio del 9%, algo por debajo de la del año previo, mientras que Revolut se queda en el 5,8%. En conjunto, el promedio de los neobancos examinados se sitúa en el 24,9%, muy lejos del entorno del 100% que presenta la banca tradicional europea.
“Esta diferencia ofrece un amplio margen para incrementar la actividad crediticia, pero también refleja una gestión prudente del riesgo. El desarrollo de préstamos exige capacidades distintas a las necesarias para operar cuentas y medios de pago, como sistemas de evaluación crediticia, gestión de impagos, provisiones, cumplimiento regulatorio y consumo de capital”, señalan los responsables del estudio.
Altos márgenes de intereses y colchón de capital CET1 impulsan nuevas vías de financiación
En cuanto a las perspectivas de crecimiento, los especialistas instan a transformar el “fuerte crecimiento de los depósitos” en nuevas fuentes de ingresos, “sin comprometer la calidad de los activos ni su ventaja operativa”.
En términos cuantitativos, el margen de intereses supone ya el 62,8% de los ingresos agregados de las entidades analizadas. En Nubank se eleva al 84,5% y en Starling Bank al 87,5%, frente al 24,8% de Revolut y el 25,7% de Wise. “Algunas compañías obtienen la mayor parte de sus ingresos del crédito y del margen de intereses, mientras que otras continúan apoyándose principalmente en comisiones, pagos, suscripciones, cambio de divisas o servicios de inversión”, detallan.
Respecto al capital de la banca digital, Revolut cerró 2025 con una ratio CET1 del 40,7%; Monzo, del 27,3%; y Starling Bank, del 28,6%. Nubank, por su parte, se situó en el 13%.
“Estos niveles proporcionan margen para seguir ampliando el balance y desarrollar nuevas líneas de financiación. No obstante, el aumento del crédito irá acompañado de mayores exigencias en materia de capital, supervisión y gestión del riesgo”, concluye el informe.
En este contexto, los analistas de Alvarez & Marsal sostienen que aquellas entidades capaces de combinar una concesión prudente de crédito con su base tecnológica y su menor estructura de costes “estarán mejor posicionadas para ampliar la relación con sus clientes y competir en una mayor parte del negocio bancario”.