Bank of America (BofA) ha revisado al alza su visión sobre Aena, pasando de una recomendación "neutral" a "compra" y aumentando el precio objetivo de sus títulos hasta 30,5 euros, frente a los 25,5 euros anteriores. La firma justifica este cambio por el fuerte potencial de crecimiento del tráfico aéreo y unas perspectivas favorables para lo que resta de ejercicio.
En un informe publicado este martes, el banco calcula un potencial de rentabilidad total para el accionista del 17% y subraya la solidez del modelo de negocio de Aena, apoyado en una extensa red de infraestructuras de larga duración, un endeudamiento contenido y el papel de España como segundo destino turístico mundial, con más del 80% de los visitantes internacionales accediendo por vía aérea.
Entre los motivos que llevan a BofA a elevar el precio objetivo de Aena figura la próxima definición del marco regulatorio aeroportuario, con la publicación del documento “DORA III” prevista para septiembre, que a su juicio aportará mayor visibilidad al mercado y ayudará a compensar el incremento de las inversiones y la reducción del flujo de caja libre prevista para los próximos ejercicios.
La entidad señala también como principales catalizadores para la evolución en Bolsa los resultados del segundo trimestre, que Aena dará a conocer el 29 de julio y que podrían venir acompañados de una mejora de las previsiones de tráfico, así como la actualización del plan de negocio en el cuarto trimestre.
Además, el banco ha revisado al alza sus estimaciones de beneficio por acción de Aena para el periodo 2026-2028, con subidas de entre el 5% y el 8%, situándose entre un 3% y un 4% por encima del consenso del mercado.
Respecto al tráfico aéreo, el informe apunta que la mejora del contexto geopolítico y la normalización de los precios del combustible proporcionan una mayor visibilidad al sector aeroportuario.
Asimismo, resalta que los datos de capacidad de asientos apuntan a un avance del 6,6% en el segundo semestre de 2026, superior al de otros gestores aeroportuarios, si bien BofA mantiene una previsión más conservadora del 3,5% y considera que Aena aún dispone de margen para revisar al alza su estimación anual de tráfico.