Le choix entre une hypothèque fixe ou variable continue de pencher clairement vers la première option en Espagne. 61,7 % des hypothèques sur les logements constituées en juin 2026 ont été signées à taux fixe, tandis que 38,3 % ont utilisé un intérêt variable, selon les dernières données de l'Institut National de Statistique (INE).
La répartition signifie que pratiquement six sur dix nouvelles hypothèques sont fixes. La différence entre les deux modalités est particulièrement pertinente après plusieurs années de forts mouvements des taux d'intérêt : le fixe permet de connaître l'intérêt convenu pendant la durée du prêt, tandis que le variable est exposé aux révisions de son indice de référence.
La préférence se produit également dans un marché avec une activité élevée. En juin, 45.907 hypothèques sur des logements ont été constituées, soit 10,8 % de plus qu'un an auparavant, tandis que son montant moyen a atteint 178.365 euros. La décision concernant le type d'intérêt affecte donc des prêts de plus en plus importants.
Les hypothèques fixes partent avec un intérêt moyen de 2,89 %
La distribution entre les deux modalités n'est pas la seule différence que montrent les données. Les hypothèques fixes constituées en juin avaient un intérêt initial moyen de 2,89 %, contre 3,07 % enregistré parmi les variables.
La distance est de 0,18 points de pourcentage en faveur des opérations fixes. Cela ne signifie pas que toute hypothèque fixe offerte par une banque soit moins chère que toute variable, car les conditions dépendent du client, de l'entité, de la durée, du pourcentage financé et des éventuelles bonifications.
Elle permet cependant de connaître ce qui s'est passé avec les prêts qui ont effectivement été constitués pendant le mois : l'intérêt initial moyen des hypothèques fixes était inférieur à celui des variables. Assumer le risque de futures révisions n'a pas été accompagné, dans l'ensemble de ces opérations, d'un taux initial plus bas.
Ce qui change vraiment entre une hypothèque fixe et une variable
Dans une hypothèque fixe, le taux d'intérêt reste établi selon les conditions du contrat pendant la période convenue. Cela permet à l'emprunteur de connaître à l'avance la mensualité dérivée du prêt et évite qu'une éventuelle hausse de l'euribor ne l'augmente.
Les variables fonctionnent de manière différente. Habituellement, elles sont construites en ajoutant un différentiel établi par la banque à un indice de référence, normalement l'euribor. À chaque révision, l'évolution de cet indice peut provoquer une hausse ou une baisse de l'intérêt et, par conséquent, de la mensualité.
Le revers de la médaille est qu'un prêt hypothécaire variable peut bénéficier de futures baisses de l'indice, tandis que celui qui a un taux fixe n'obtient pas automatiquement cette réduction. C'est pourquoi il n'existe pas de modalité universellement meilleure : la convenance dépend des conditions concrètes de l'offre et de la capacité du foyer à assumer d'éventuelles fluctuations.
La BCE a de nouveau augmenté les taux en 2026
Le scénario monétaire a changé au cours des derniers mois. La Banque Centrale Européenne a décidé le 11 juin d'augmenter ses trois taux officiels de 25 points de base face à l'augmentation des pressions inflationnistes provoquée, entre autres facteurs, par la hausse des prix de l'énergie résultant de la guerre au Moyen-Orient.
Depuis le 17 juin, le taux de dépôt est à 2,25%, les opérations principales de financement à 2,40% et le taux marginal de crédit à 2,65%. La BCE a décidé de maintenir ces niveaux lors de sa réunion du 23 juillet.
Ce contexte aide à expliquer économiquement la valeur que peut avoir la stabilité d'un prêt fixe, mais ne permet pas d'affirmer que c'est la raison pour laquelle 61,7% des acheteurs l'ont choisi. La statistique de l'INE enregistre les caractéristiques des hypothèques constituées, mais ne demande pas aux ménages leurs motivations.
Près de quatre hypothèques sur dix restent variables
La prédominance du taux fixe n'a pas non plus éliminé le financement variable. Le 38,3% des hypothèques sur logements constituées en juin a utilisé cette modalité, ce qui continue de représenter une part considérable des nouvelles opérations.
Son principal attrait potentiel apparaît lorsque l'indice de référence descend. Une chute suffisamment intense de l'euribor peut réduire l'intérêt appliqué après la révision correspondante, toujours en fonction des conditions établies dans le contrat.
Le risque fonctionne également dans le sens inverse. Si l'indice augmente, le coût du prêt peut le faire aussi. Cette incertitude différencie fondamentalement cette modalité de la fixe et revêt une importance particulière lorsque des crédits sont signés pour des montants élevés et pour des périodes qui peuvent s'étendre sur des décennies.
L'intérêt moyen reste légèrement en dessous de 3%
Si l'on considère conjointement les deux modalités, le taux d'intérêt moyen des nouveaux prêts hypothécaires sur logements était de 2,96% en juin. La durée moyenne des opérations s'est située à 25 ans.
Le chiffre acquiert une plus grande importance en le combinant avec la taille des prêts. Le montant moyen d'un nouveau prêt hypothécaire a atteint 178.365 euros, soit 6% de plus que l'année dernière et un maximum de la série, de sorte que de petites différences dans l'intérêt peuvent avoir des effets appréciables lorsqu'elles se maintiennent pendant des périodes prolongées.
Le marché hypothécaire présente ainsi deux phénomènes simultanés : le volume de financement demandé par les acheteurs augmente et le taux fixe continue d'être l'option prédominante pour financer ces montants.
Espagne a retourné son marché hypothécaire
La prédominance actuelle du fixe représente un changement structurel par rapport au marché espagnol traditionnel, historiquement caractérisé par une forte présence de prêts hypothécaires variables liés à l'euribor.
La succession de fortes variations expérimentées par les taux au cours des dernières années a mis en avant le risque que cela implique de lier pendant des décennies le coût d'une dette à un indice changeant. Parallèlement, les entités ont développé une offre de financement fixe beaucoup plus large que celle existante il y a des années.
Les dernières données offrent ainsi une réponse claire à la question de prêt hypothécaire fixe ou variable en 2026 : parmi les opérations formalisées en juin, le fixe l'emporte clairement avec 61,7% contre 38,3%. Et cela se fait avec une circonstance supplémentaire : les prêts hypothécaires fixes constitués ce mois-ci ne fournissaient pas seulement de la stabilité, mais ont commencé, en moyenne, avec un intérêt inférieur à celui des variables.