La elecció entre una hipoteca fixa o variable segueix decantant-se clarament cap a la primera opció a Espanya. El 61,7% de les hipoteques sobre habitatges constituïdes al juny de 2026 es va signar a tipus fixe, mentre que el 38,3% va utilitzar un interès variable, segons les últimes dades de l'Institut Nacional d'Estadística (INE).
El repartiment significa que pràcticament sis de cada deu noves hipoteques són fixes. La diferència entre ambdues modalitats resulta especialment rellevant després de diversos anys de forts moviments dels tipus d'interès: el fixe permet conèixer l'interès pactat durant la vida del préstec, mentre que el variable està exposat a les revisions del seu índex de referència.
La preferència es produeix a més en un mercat amb elevada activitat. Durant juny es van constituir 45.907 hipoteques sobre habitatges, un 10,8% més que un any abans, mentre que el seu import mitjà va assolir els 178.365 euros. La decisió sobre el tipus d'interès afecta, per tant, a préstecs cada vegada més grans.
Les hipoteques fixes parteixen amb un interès mitjà del 2,89%
La distribució entre ambdues modalitats no és la única diferència que mostren les dades. Les hipoteques fixes constituïdes al juny van tenir un interès inicial mitjà del 2,89%, davant del 3,07% registrat entre les variables.
La distància és de 0,18 punts percentuals a favor de les operacions fixes. No significa que qualsevol hipoteca fixa oferida per un banc sigui més barata que qualsevol variable, ja que les condicions depenen del client, l'entitat, el termini, el percentatge finançat i les possibles bonificacions.
Sí permet conèixer què va ocórrer amb els préstecs que efectivament van arribar a constituir-se durant el mes: l'interès inicial mitjà de les hipoteques fixes va ser inferior al de les variables. Assumir el risc de futures revisions no va estar acompanyat, en el conjunt d'aquestes operacions, d'un menor tipus inicial.
Què canvia realment entre una hipoteca fixa i una variable
En una hipoteca fixa, el tipus d'interès roman establert segons les condicions del contracte durant el període pactat. Això permet al hipotecat conèixer d'antemano la quota derivada del préstec i evita que una eventual pujada de l'euríbor la incrementi.
Les variables funcionen de manera diferent. Habitualment es construeixen sumant un diferencial establert pel banc a un índex de referència, normalment l'euríbor. En cada revisió, l'evolució d'aquest índex pot provocar una pujada o una baixada de l'interès i, en conseqüència, de la quota.
La contrapartida és que una hipoteca variable pot beneficiar-se de futures caigudes de l'índex, mentre que qui té un tipus fix no obté automàticament aquesta reducció. Per això no existeix una modalitat universalment millor: la conveniència depèn de les condicions concretes de l'oferta i de la capacitat de la llar per assumir possibles fluctuacions.
El BCE ha tornat a pujar els tipus el 2026
El escenari monetari ha canviat durant els últims mesos. El Banc Central Europeu va decidir l'11 de juny pujar els seus tres tipus oficials en 25 punts bàsics davant l'augment de les pressions inflacionistes provocat, entre altres factors, per l'encariment de l'energia derivat de la guerra a Orient Pròxim.
Des del 17 de juny, la facilitat de dipòsit es troba en el 2,25%, les operacions principals de finançament en el 2,40% i la facilitat marginal de crèdit en el 2,65%. El BCE va decidir mantenir aquests nivells en la seva reunió del 23 de juliol.
Aquest context ajuda a explicar econòmicament el valor que pot tenir l'estabilitat d'un préstec fix, però no permet afirmar que sigui la raó per la qual el 61,7% dels compradors l'ha escollit. L'estadística de l'INE registra les característiques de les hipoteques constituïdes, però no pregunta a les llars per les seves motivacions.
Quasi quatre de cada deu hipoteques segueixen sent variables
El predomini del tipus fix tampoc ha eliminat el finançament variable. El 38,3% de les hipoteques sobre habitatges constituïdes al juny va utilitzar aquesta modalitat, per la qual cosa continua representant una part considerable de les noves operacions.
El seu principal atractiu potencial apareix quan l'índex de referència descendeix. Una caiguda suficientment intensa de l'euríbor pot reduir l'interès aplicat després de la corresponent revisió, sempre en funció de les condicions establertes en el contracte.
El risc funciona també en sentit contrari. Si l'índex puja, el cost del préstec pot fer-ho amb ell. Aquesta incertesa diferencia fonamentalment aquesta modalitat de la fixa i adquireix especial importància quan es signen crèdits per quantitats elevades i durant períodes que poden estendre's durant dècades.
L'interès mitjà es queda lleugerament per sota del 3%
Si es consideren conjuntament les dues modalitats, el tipus d'interès mitjà de les noves hipoteques sobre vivendes va ser del 2,96% al juny. El termini mitjà de les operacions es va situar en 25 anys.
La xifra adquireix més importància al combinar-la amb la mida dels préstecs. L'import mitjà d'una nova hipoteca va assolir els 178.365 euros, un 6% més que fa un any i un màxim de la sèrie, per la qual cosa petites diferències en l'interès poden tenir efectes apreciables quan es mantenen durant períodes prolongats.
El mercat hipotecari presenta així dos fenòmens simultanis: augmenta el volum de finançament sol·licitat pels compradors i el tipus fix continua sent l'opció predominant per finançar aquestes quantitats.
Espanya ha donat la volta al seu mercat hipotecari
El predomini actual del fix suposa un canvi estructural respecte al mercat espanyol tradicional, històricament caracteritzat per una elevada presència d'hipoteques variables vinculades al euríbor.
La successió de fortes variacions experimentades pels tipus durant els últims anys ha posat en primer pla el risc que implica vincular durant dècades el cost d'un deute a un índex canviant. Paral·lelament, les entitats han desenvolupat una oferta de finançament fix molt més àmplia que l'existent anys enrere.
Les últimes dades ofereixen així una resposta clara a la pregunta de hipoteca fixa o variable el 2026: entre les operacions formalitzades al juny, el fix guanya amb claredat per 61,7% davant del 38,3%. I ho fa amb una circumstància addicional: les hipoteques fixes constituïdes aquell mes no només proporcionaven estabilitat, sinó que van arrencar, de mitjana, amb un interès inferior al de les variables.