La elección entre una hipoteca fija o variable sigue decantándose claramente hacia la primera opción en España. El 61,7% de las hipotecas sobre viviendas constituidas en junio de 2026 se firmó a tipo fijo, mientras que el 38,3% utilizó un interés variable, según los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística (INE).
El reparto significa que prácticamente seis de cada diez nuevas hipotecas son fijas. La diferencia entre ambas modalidades resulta especialmente relevante después de varios años de fuertes movimientos de los tipos de interés: el fijo permite conocer el interés pactado durante la vida del préstamo, mientras que el variable está expuesto a las revisiones de su índice de referencia.
La preferencia se produce además en un mercado con elevada actividad. Durante junio se constituyeron 45.907 hipotecas sobre viviendas, un 10,8% más que un año antes, mientras que su importe medio alcanzó los 178.365 euros. La decisión sobre el tipo de interés afecta, por tanto, a préstamos cada vez mayores.
Las hipotecas fijas parten con un interés medio del 2,89%
La distribución entre ambas modalidades no es la única diferencia que muestran los datos. Las hipotecas fijas constituidas en junio tuvieron un interés inicial medio del 2,89%, frente al 3,07% registrado entre las variables.
La distancia es de 0,18 puntos porcentuales a favor de las operaciones fijas. No significa que cualquier hipoteca fija ofrecida por un banco sea más barata que cualquier variable, ya que las condiciones dependen del cliente, la entidad, el plazo, el porcentaje financiado y las posibles bonificaciones.
Sí permite conocer qué ocurrió con los préstamos que efectivamente llegaron a constituirse durante el mes: el interés inicial medio de las hipotecas fijas fue inferior al de las variables. Asumir el riesgo de futuras revisiones no estuvo acompañado, en el conjunto de esas operaciones, de un menor tipo inicial.
Qué cambia realmente entre una hipoteca fija y una variable
En una hipoteca fija, el tipo de interés permanece establecido según las condiciones del contrato durante el periodo pactado. Esto permite al hipotecado conocer de antemano la cuota derivada del préstamo y evita que una eventual subida del euríbor la incremente.
Las variables funcionan de manera diferente. Habitualmente se construyen sumando un diferencial establecido por el banco a un índice de referencia, normalmente el euríbor. En cada revisión, la evolución de ese índice puede provocar una subida o una bajada del interés y, en consecuencia, de la cuota.
La contrapartida es que una hipoteca variable puede beneficiarse de futuras caídas del índice, mientras que quien tiene un tipo fijo no obtiene automáticamente esa reducción. Por eso no existe una modalidad universalmente mejor: la conveniencia depende de las condiciones concretas de la oferta y de la capacidad del hogar para asumir posibles fluctuaciones.
El BCE ha vuelto a subir los tipos en 2026
El escenario monetario ha cambiado durante los últimos meses. El Banco Central Europeo decidió el 11 de junio subir sus tres tipos oficiales en 25 puntos básicos ante el aumento de las presiones inflacionistas provocado, entre otros factores, por el encarecimiento de la energía derivado de la guerra en Oriente Próximo.
Desde el 17 de junio, la facilidad de depósito se encuentra en el 2,25%, las operaciones principales de financiación en el 2,40% y la facilidad marginal de crédito en el 2,65%. El BCE decidió mantener esos niveles en su reunión del 23 de julio.
Este contexto ayuda a explicar económicamente el valor que puede tener la estabilidad de un préstamo fijo, pero no permite afirmar que sea la razón por la que el 61,7% de los compradores lo eligió. La estadística del INE registra las características de las hipotecas constituidas, pero no pregunta a los hogares por sus motivaciones.
España ha dado la vuelta a su mercado hipotecario
El predominio actual del fijo supone un cambio estructural respecto al mercado español tradicional, históricamente caracterizado por una elevada presencia de hipotecas variables vinculadas al euríbor.
La sucesión de fuertes variaciones experimentadas por los tipos durante los últimos años ha puesto en primer plano el riesgo que implica vincular durante décadas el coste de una deuda a un índice cambiante. Paralelamente, las entidades han desarrollado una oferta de financiación fija mucho más amplia que la existente años atrás.
Los últimos datos ofrecen así una respuesta clara a la pregunta de hipoteca fija o variable en 2026: entre las operaciones formalizadas en junio, el fijo gana con claridad por 61,7% frente al 38,3%. Y lo hace con una circunstancia adicional: las hipotecas fijas constituidas ese mes no solo proporcionaban estabilidad, sino que arrancaron, de media, con un interés inferior al de las variables.