La scelta tra un mutuo fisso o variabile continua a pendere chiaramente verso la prima opzione in Spagna. Il 61,7% dei mutui su abitazioni costituiti a giugno 2026 è stato firmato a tasso fisso, mentre il 38,3% ha utilizzato un tasso variabile, secondo gli ultimi dati dell'Istituto Nazionale di Statistica (INE).
La ripartizione significa che praticamente sei su dieci nuovi mutui sono fissi. La differenza tra le due modalità risulta particolarmente rilevante dopo diversi anni di forti movimenti dei tassi di interesse: il fisso consente di conoscere il tasso concordato durante la vita del prestito, mentre il variabile è esposto alle revisioni del suo indice di riferimento.
La preferenza si verifica inoltre in un mercato con elevata attività. Durante giugno sono stati costituiti 45.907 mutui su abitazioni, un 10,8% in più rispetto a un anno prima, mentre il loro importo medio ha raggiunto i 178.365 euro. La decisione sul tasso di interesse influisce, quindi, su prestiti sempre più elevati.
I mutui fissi partono con un tasso medio del 2,89%
La distribuzione tra le due modalità non è l'unica differenza che mostrano i dati. I mutui fissi costituiti a giugno hanno avuto un tasso iniziale medio del 2,89%, rispetto al 3,07% registrato tra i variabili.
La distanza è di 0,18 punti percentuali a favore delle operazioni fisse. Non significa che qualsiasi mutuo fisso offerto da una banca sia più economico di qualsiasi variabile, poiché le condizioni dipendono dal cliente, dall'ente, dal termine, dalla percentuale finanziata e dalle eventuali agevolazioni.
Consente sì di conoscere cosa è successo con i prestiti che sono effettivamente stati costituiti durante il mese: il tasso iniziale medio dei mutui fissi è stato inferiore a quello dei variabili. Assumere il rischio di future revisioni non è stato accompagnato, nel complesso di quelle operazioni, da un tasso iniziale inferiore.
Cosa cambia realmente tra un mutuo fisso e uno variabile
In un mutuo fisso, il tasso di interesse rimane stabilito secondo le condizioni del contratto durante il periodo concordato. Questo consente al mutuatario di conoscere in anticipo la rata derivante dal prestito e evita che un eventuale aumento dell'euribor la incrementi.
Le variabili funzionano in modo diverso. Di solito si costruiscono sommando un differenziale stabilito dalla banca a un indice di riferimento, normalmente l'euribor. Ad ogni revisione, l'evoluzione di quell'indice può provocare un aumento o una diminuzione dell'interesse e, di conseguenza, della rata.
Il rovescio della medaglia è che un mutuo variabile può beneficiare di future cadute dell'indice, mentre chi ha un tasso fisso non ottiene automaticamente quella riduzione. Per questo non esiste una modalità universalmente migliore: la convenienza dipende dalle condizioni concrete dell'offerta e dalla capacità della famiglia di affrontare possibili fluttuazioni.
La BCE ha di nuovo aumentato i tassi nel 2026
Lo scenario monetario è cambiato negli ultimi mesi. La Banca Centrale Europea ha deciso l'11 giugno di aumentare i suoi tre tassi ufficiali di 25 punti base a causa dell'aumento delle pressioni inflazionistiche provocato, tra gli altri fattori, dall'aumento dei costi dell'energia derivato dalla guerra in Medio Oriente.
Dal 17 giugno, la facilità di deposito si trova al 2,25%, le operazioni principali di finanziamento al 2,40% e la facilità marginale di credito al 2,65%. La BCE ha deciso di mantenere questi livelli nella sua riunione del 23 luglio.
Questo contesto aiuta a spiegare economicamente il valore che può avere la stabilità di un prestito fisso, ma non permette di affermare che sia la ragione per cui il 61,7% degli acquirenti lo ha scelto. La statistica dell'INE registra le caratteristiche dei mutui costituiti, ma non chiede alle famiglie le loro motivazioni.
Quasi quattro mutui su dieci continuano a essere variabili
Il predominio del tasso fisso non ha eliminato neanche il finanziamento variabile. Il 38,3% dei mutui su abitazioni costituiti a giugno ha utilizzato questa modalità, continuando a rappresentare una parte considerevole delle nuove operazioni.
Il suo principale potenziale attrattivo appare quando l'indice di riferimento scende. Una caduta sufficientemente intensa dell'euribor può ridurre l'interesse applicato dopo la corrispondente revisione, sempre in funzione delle condizioni stabilite nel contratto.
Il rischio funziona anche in senso contrario. Se l'indice sale, il costo del prestito può farlo con esso. Questa incertezza differenzia fondamentalmente questa modalità da quella fissa e acquista particolare importanza quando si firmano crediti per importi elevati e per periodi che possono estendersi per decenni.
Il tasso medio rimane leggermente al di sotto del 3%
Se si considerano congiuntamente le due modalità, il tasso di interesse medio dei nuovi mutui su abitazioni è stato del 2,96% a giugno. Il termine medio delle operazioni si è situato a 25 anni.
La cifra acquista maggiore importanza combinandola con la dimensione dei prestiti. L'importo medio di un nuovo mutuo ha raggiunto i 178.365 euro, un 6% in più rispetto a un anno fa e un massimo della serie, per cui piccole differenze nel tasso possono avere effetti apprezzabili quando si mantengono per periodi prolungati.
Il mercato ipotecario presenta così due fenomeni simultanei: aumenta il volume di finanziamento richiesto dagli acquirenti e il tasso fisso continua a essere l'opzione predominante per finanziare queste somme.
La Spagna ha rivoluzionato il suo mercato ipotecario
Il predominio attuale del fisso rappresenta un cambiamento strutturale rispetto al mercato spagnolo tradizionale, storicamente caratterizzato da una elevata presenza di mutui variabili legati all'euribor.
La successione di forti variazioni sperimentate dai tassi negli ultimi anni ha messo in primo piano il rischio che implica legare per decenni il costo di un debito a un indice variabile. Parallelamente, le entità hanno sviluppato un'offerta di finanziamento fisso molto più ampia rispetto a quella esistente anni fa.
Gli ultimi dati offrono così una risposta chiara alla domanda di mutuo fisso o variabile nel 2026: tra le operazioni formalizzate a giugno, il fisso vince chiaramente con 61,7% contro il 38,3%. E lo fa con una circostanza aggiuntiva: i mutui fissi costituiti quel mese non solo fornivano stabilità, ma sono partiti, in media, con un interesse inferiore a quello delle variabili.